요금인하 논란의 종결점은 단말기완전자급제 도입이다 

정부가 강도 높은 통신 요금 인하를 추진하면서 초기 통신사에서 이젠 정부/유통/제조사/포털로 통신 요금 인하 불똥이 옮겨가는 양상이다. 통신사가 6천억원에 달하는 요금인하를 이미 감행했음에도 불구하고 여전히 통신요금인하 이슈가 지속되고 있기 때문이다. 이러한 상황이 지속된다면 결국 통신요금인하 논쟁의 종결점은 단말기완전자급제가 될 수 밖에 없다. 더 이상 통신사가 요금인하를 추진할 여력이 없으니 이젠 정부와 더불어 유통이 그 부담을 떠 안을 수 밖에 없어서다. 정부도 이미 주파수 할당 가격 인하에 나서겠다는 입증을 밝혔다. 이젠 마지막으로 유통이 바뀔 차례이다.

단말기완전자급제 도입 가능성은 이미 70% 이상이다 

단말기완전자급제 도입 주장이 당초 하나금융투자 예상보다도 더 거센 양상이다.

국내의 높은 폰 가격 때문이다. 최근 설문조사 결과애 따르면 단말기 구입비 부담 완화를 위해 정부가 펼쳐야 할 정책으로 응답자의 46%가 단말기 완전자급제를 선택했다. 또 단말기완전자급제 도입에 찬성하느냐는 질문에 56%가 찬성, 반대는 10%에 그쳤다. 이미 여야가 모두 단말기완전자급제를 발의한 상황에서 소비자들이 단말기완전자급제를 절대적으로 지지하고 있어 향후 정부 정책에 적지 않은 영향을 미칠 전망이다. 과기부에선 아직 단말이완전자급제 도입에 부담을 느끼는 상황이지만 국회 반발이 예상보다 강해 향후 1년 내 전격 도입 가능성을 염두에 두어야 할 것 같다. 이미 단말기완전자급제 도입 가능성은 70%를 넘었다는 판단이다.

단말기완전자급제는 소비자/통신사에 모두 유리한 제도이다 

일부에서 단말기완전자급제가 통신사를 위한 제도가 아니라서 통신사에 유리할 것이 없다고 얘기하지만 냉정히 따져보면 수익성 측면에선 분명히 통신사에 유리한 제도이다. 다만 통신사 별로 M/S에 집착한다면 각각 다른 얘기를 할 수도 있을 것이다. 단말기완전자급제는 불필요한 유통비용을 줄여 통신비 인하/단말기가격 인하를 이끌겠다는 것을 목표로 하는데 단순한 이론이 아니라 현실적으로도 그렇게 될 가능성이 높다. 가격 경쟁이 치열한 단말기 시장은 말할 것도 없거니와 통신사 역시 M/S 경쟁이 아직도 진행형이기 때문이다. 결국 단말기완전자급제는 도입된다면 소비자와 동시에 통신사에도 득이 될 전망이다.

요금/가격 경쟁은 지급보다 훨씬 더 치열해지겠지만 리베이트/고객 지원금을 감안하면 아무리 통신시장이 뜨거워진다고 해도 비용감소분이 매출 감소분보다 훨씬 클 것이기 때문이다.

3분기 실적은 전체적으로 So-So, 돋보이는 엔씨소프트 

인터넷게임 기업들의 3분기 실적은 엔씨소프트를 제외하고 큰 이슈가 없을 것으로 판단된다.

엔씨소프트는 “리니지M” 의 흥행에 힘입어 평균 일매출을 65억원 내외로 추정하고 있으며, 로열티 수익 증가도 기대하고 있다.

더블유게임즈도 DDI 인수효과 온기반영에 개선된 기존게임 매출에 대한 기대가 유효해 보인다.

반면 NHN엔터테인먼트, 게임빌, 컴투스 등의 실적은 신규게임의 흥행이 제한적이라는 점에서 기대치를 상회하기 어려울 것으로 판단되며 NAVER, 카카오의 실적도 모바일광고의 연간성장이 견조함에도 불구하고 인건비, 마케팅비용 등의 비중 증가가 비수기실적에 부담이 될 전망이다.

4분기는 기업간 차별화가 두드러질 것 

4분기는 신규게임 런칭, 해외시장 진출, 계절적인 성수기 등을 감안할 때 기업간 펀더멘털의 차별화가 뚜렷해질 것으로 판단된다.

게임사들의 경우 엔씨소프트의 “리니지M” 대만진출, “아이온” 모바일게임의 북미유럽 정식 출시 성과, 더블유게임즈의 신규게임 성과 및 비용효율성 제고, NHN엔터테인먼트의 4분기 보드게임성과, 게임빌의 “로열블러드” 등 신규 라인업 등이 관전포인트가 될 것으로 예상된다.

NAVER의 4분기 계절적성수기 및 네이버페이 확대에 따른 레버리지효과, 긍정적인 기대감이 높아진 카카오의 다양한 전략이 실적으로 연결될 수 있을지 여부도 시장은 주목할 것이다.

Top Picks 엔씨소프트, 더블유게임즈, NAVER, CJ E&M 

산업 내 최선호주는 여전히 엔씨소프트이다.

“리니지M”에 기반한 펀더멘털개선을 주가가 뒷받침하고 있지 못하다는 판단이다.

대만에서의 흥행가능성도 매우 높고, 국내 트래픽 및 업데이트 컨텐츠를 감안할 때 4분기실적에 대한 강한 기대감도 유효하기 때문이다.

이 외에도 더블유게임즈, NAVER, CJ E&M에 대한 긍정적인 관점을 유지한다.

더블유게임즈의 매출증가 및 마진개선에도 불구하고 과도하게 낮은 Valuation에 주목하고 있고, NAVER는 4분기 실적개선에 대한 기대, CJ E&M은 ‘스튜디오 드래곤’ 상장에 따른 영업가치의 반영이 주가상승의 Catalyst가 될 것으로 전망한다 

주간 이슈 및 코멘트 

1. 다음주 투자 전략 및 이슈 점검 

 설문조사 결과 국내 소비자 단말기완전자급제 도입 찬성 56%, 반대 10%로 자급제 찬성비율 압도적으로 높은 상황, 도입 급물살 탈 전망 

 10/12일 과기부 국감에서 국회의원들 높은 단말기 가격 부담 언급하며 단말기완전자급제 도입을 주장, 단말기 자급제 국감 최대 이슈로 부각 

 국감에서 과방위 위원들 주파수할당가격 인하/5G 경매대가의 통신비 인하 제원 활용을 요구, 정부의 통신비 인하 동참 목소리 커지는 상황 

 11/2(목) LGU+, 11/3(금) KT, 11/6(월) SKT 3Q 실적 발표 예정, SKT와 LGU+는 내용면에서 우수한 실적 달성 전망 

 3Q 투자가들의 우려와 달리 통신산업 전분기비 이동전화매출액 증가, 마케팅비용 감소 예상, 실적 시즌 통신주 주가 전망 낙관적 

 10월 보조금상한선 폐지에도 불구하고 통신시장 안정화 양상 지속 중, 시장 과열에 대한 우려 줄어들며 투자 심리 개선 예상 

 한국 2018년 1월 서울에서 개최되는 차기 ITU 회의에서 5G 후보기술 제출할 예정, 5G 표준 제정 작업 및 주도권 경쟁 본격화 예상 

 통신사 2018년도부터 단말기보조금 이연자산 처리화 예정, 회계 방식 변경으로 이익 변동 폭 축소/안정적 이익 성장 예상되어 긍정적 

 단말기완전자급제 도입 핫 이슈로 떠오르면서 규제 리스크 크게 낮아지는 상황, 자급제 도입되면 사실상 정부 요금 규제 어려워지기 때문 

 10월 뉴스 플로우 변화하면서 통신주 본격 반등 예상, 특히 요금 규제 우려 낮아지고 5G 조기 도입 기대감 높아지고 있어 긍정적 

2. 금주 주가 동향 및 뉴스 점검 

 이번 주 통신업종은 시장 대비 1.0%p 하회. SKT가 전주대비 5.1% 상승했으나, KT와 LGU+가 각각 0.5%, 3.4% 하락 

<주요 뉴스 플로우> 

1) [국감 2017] 유영민 장관 “완전자급제 동의, 심도 있게 논의할 터”(파이낸셜뉴스, 17-10-12) 

2) "이통 단말기 완전자급제 도입해야"…찬 56% vs 반 10% (연합뉴스, 17-10-12) 

3) 이동통신 주파수대가 연 1조2천억…가입자당 2만원 부담 (연합뉴스, 17-10-11) 

4) KT, 판교에 '자율주행 실증단지' 만든다 (한국경제, 17-10-09) 

5) KT-SKT, 글로벌 5G 선도...글로벌 시상식 휩쓸어 (파이낸셜뉴스, 17-10-04) 

6) 단말기 지원금 상한제 폐지 (연합뉴스, 17-10-01) 

* 주간 리뷰및 투자 전략 

- 업종지수는 전주 코스피 대비 2.6%p 언더퍼폼, 추석 연휴 앞두고 매도세 이어지면서 대부분 업체 주가 크게 하락 

- 오리온 +2.9%(중국 실적 회복 기대감), CJ제일제당 +1.3%(중국 환경 규제 기인해 라이신 판가 반등 기대감), 하이트진로 +0.8%(배당주 매력) 상승 

- SPC삼립 -18.0%(고용노동부가 프랜차이즈 고용 관계 시정 요청), CJ프레시웨이 -16.3%(밸류에이션 부담), 매일유업 -10.0%(국내 제조분유 매출 감소 우려), 롯데제과 -6.4%(3분기 실적 시장 기대치 하회 전망), 롯데푸드 -6.0%(3분기 실적 시장 기대치 하회 전망), 동원산업 -5.9%(스타키스트 담합 소송), 동원F&B -5.4%(선망 참치어가 강세), 현대그린푸드 -4.6%(리바트가 현대H&S 인수 제안), 대상 -3.5%(3분기 실적 시장 기대치 하회 전망) 하락 

* 오리온홀딩스 * 오리온홀딩스적정 가치는? 

- 오리온 분할 이후 홀딩스 주가 약세 지속, 홀딩스의 외국인 지분율은 분할 직전 대비 10% 이상 하락한 것으로 파악, 사업 

사의 펀더멘탈 회복 기대감이 

‘홀딩스 매도&사업사 매수’로 이어지면서 홀딩스 주가 약세 지속 

- 최근 한 달 주가 추이 감안시 대주주 보유 지분 27% 전량 스왑할 개연성 희박, 18%만 스왑하더라도 홀딩스 지분 67% 보유 가능할 것으로 추산 

- 2Q17 기준 홀딩스 BPS는 27,000원, 참고로 농심홀딩스 등 주요 Peer 주가는 PBR 0.9~1.0배 거래 중 

- 하나금융투자는 홀딩스의 적정가치를 주당 34,000원으로 추정, ① 사업사 지분 12%(기존 자사주) 현가 30% 할인, ② 쇼박스 지분 현가 30% 할인, ③로열티 가치 700억원 내외(해외 0.5%, 국내 0.3% 반영한 세후가치에 Target 10배 적용) ④ 부동산 장부가 1,600억원 반영 

* 주간 관심종목 

- 오리온, 농심: 하반기 중국 부문 실적 회복 기대 

스몰캡 주간

아이원스

해외 고객사로 나가는 제품 물량 증가로 인한 실적 개선

추천일: 17/09/19

웅진에너지

주요제품인 잉곳 및 웨이퍼 수요 증가로 인한 실적 턴어라운드

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

17년 7월부터 편입되는 자회사 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 스테인레스 제품 판가 상승 수혜

추천일: 17/09/04

에코프로

글로벌 NCA 점유율 31%, NCM생산 가능에 따라 전기차 수요 증가에 따른 수혜

추천일: 17/08/28

엘엔에프

국내 배터리 업체에만 집중되어 있던 고객사가 중국업체로 확대

추천일: 17/08/28

일진머티리얼즈

2차전지용 일렉포일 생산능력 확대에 따른 실정 성장 전망

추천일: 17/08/28

백산

일시적인 2분기 실적 감소로 인한 과도한 주가 하락, 하반기 실적 성장 기대

추천일: 17/08/16

제이브이엠

한미약품 그룹 편입 후 2016년 실적 턴어라운드 달성, 2017년 본격 성장 기대

추천일: 17/08/08

지엔씨에너지

증가하는 IDC향 발전기 수요와 친환경 발전소의 가파른 증가로 인한 실적 성장

추천일: 17/07/19

대명코퍼레이션

부실 사업정리에 따른 적자 폭 감소와 본업의 구조적 성장 기대

추천일: 17/07/14

우리손에프앤지

1분기 호실적, 2분기 역시 돼지고기 수요 증가 및 곡물 가격 하락으로 호실적 유지될 것

추천일: 17/05/22

단기 투자유망종목

신규추천종목 - 롯데쇼핑, 케이엠더블유, 한화생명, KB금융, KT&G, SK, SK텔레콤, S-Oil

추천제외종목 - 두산엔진, 세아제강, 셀트리온, 웅진에너지, 인텔리안테크, 카프로, 케이씨텍, 한국금융지주, AK홀딩스, SK하이닉스

롯데쇼핑

중국 사업 철수는 불확실성 해소 측면에서 즈가에 긍정적일 전망

매각 성사 가능성 높아지면서 인수자 MS 상승 / 신규사업 용이

추천일: 17/09/25

케이엠더블유

4G 보완투자로 미국/일본 매출 전망 긍정적

5G관련 통신장비 매출 증가 기대

추천일: 17/09/25

한화생명

손해율 개선과 양호한 투자이익률 등에 실적 호조세, 금리 상승시 수혜

현재 주가는 저평가 상태로 업종 내 밸류에이션 매력 존재

추천일: 17/09/25

KB금융

3Q 순이익 9730억원 전망, 호실적 지속에 배당 기대감

17년 PBR 0.67배(은행평균 0.66배)에도 ROE 10.01%감안시 매력적

추천일: 17/09/25

KT&G

기업은행의 KT&G 지분 매각 연기, 단기 오버행 해소 측면에서 긍정적

연말 배당 시즌 앞두고 중장기 배당 확대에 대한 기대감

추천일: 17/09/25

SK

자체 사업 호조와 SK E&S 실적 급등 및 구조적 성장 기대

실적 모멘텀 보유, 이노베이션, E&S 하이닉스 하반기에도 호실적 전망

추천일: 17/09/25

SK텔레콤

3Q 실적 및 배당 감안하면 현 주가 바닥권으로 판단

요금 인하 이슈에서 5차 산업의 핵심인 5G로 시각 이동할 시점

추천일: 17/09/25

S-Oil

글로벌 정제설비 가동률 상승여력 감소에 따른 정제마진 호조 전망

등/경유는 글로벌 수급밸런스 개선으로 구조적인 개선 가능성 높음

추천일: 17/09/25

삼성전자

디스플레이, IM사업부 실적 부진에도 반도체 실적은 하반기 지속 증가

4Q에 디스플레이, 반도체 양호한 실적으로 추정. 이는 내년까지 지속

추천일: 17/09/18

더블유게임즈

3분기부터 DDC실적이 온기반영되며 급격한 성장 기록할 전망

하반기 결제액 상반기 대비 + 17% 성장(3년평균), 아시아시장 진출 가속화

추천일: 17/09/11

디와이파워

전세계 기업에 실린더를 공급, 글로벌 굴삭기 시장성장의 수혜 예상

중국 굴삭기시장 하반기에도 높은 성장세 지속될 전망

추천일: 17/09/11

삼양식품

수출 매출 호조로 인한 이익 성장세 지속

라면 가격 인상에 따른 내수 라면 매출 양호

추천일: 17/09/11

아이진

하반기 임상 프로토콜 변경(저용량 아스피린 환자 수까지 확대)

욕창치료제 2018년 상반기 임상1/2상 완료 기대

추천일: 17/09/11

제넥신

학회에서 임상 2상 결과 발표에 대한 기대감

성장 호르몬치료제 안정성 확인되면 글로벌 제약사와 기술이전 협의 가능

추천일: 17/09/11

펩트론, 

Exenatide의 퇴행성 뇌질환에 대한 전세계 전용실사권 보유

Exenatide의 파긴스병 치료 임상시험결과, 운동능력 개선 효과 확인

추천일: 17/09/11

LG화학

전기차 산업 성장으로 수혜 기대 부각, ESS 매출도 빠른 증가세

기존사업의 경쟁력 강화, 신사업 육성 등 R&D 투자 확대

추천일: 17/09/11

대한유화

허리케인 영향으로 미국 에틸렌/PE 설비 1,140/450만톤 가동 차질

에틸렌/BD 마진 추가 개선

추천일: 17/09/04

동화기업

베트남 공장 CAPA 증설에 따른 해외부문의 성장 모멘텀 재부각

베트남에서 엠디에프뿐 아니라 마루 등 전 보드제품으로 확대

추천일: 17/09/04

사조산업

5월 신조선박 투입으로 전년대비 어획량 증가 기대

선망 어가 톤당 1,600불 하방 지지 전망, 이익 가시성 높아지는 국면

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 인한 본업 매출 성장 기대

3분기부터 반영되는 두 연결 자회사 실적 호조세 예상

추천일: 17/09/04

현대백화점

2분기 대비 3분기 회복세 전환 긍정적, 4분기 기저효과 기대

12MF PER 7배, 밸류에이션 여유, 비중확대 유효

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

자회사 인터컨스텍의 기여로 인한 이익 성장

추천일: 17/09/04

흥국화재

낮은 자동차보험 비중으로 수해 영향 적어 3Q 손해율, 실적 개선 기대

실적 호조에 따른 RBC개선 등 재무구조 변화 진행 중

추천일: 17/09/04

엔씨소프트

'리니지M' 성과 고무적, 3분기 실적 개선 폭 기대치 상회 전망

'리니지2레볼루션' 일본 출시 로열티,'블레이드앤소울M' 등 신작 가시화

추천일: 17/08/28

S-Oil

글로벌 지표 개선에 따른 정유 수요 증가

가동률 연간 최고치, 정제마진 호조 전망

추천일: 17/08/28

고려아연

2개 분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 실적 악화 우려 해소

현 주가 12개월 Fwd PBR 1.34배에 불과(3년간 밴드 하단 수준)

추천일: 17/08/21

다산네트웍스

2Q 실적 부진하나 3Q/4Q 뚜렷한 실적 개선 추세 예상

3G 스마트폰 도입 이후 중단되었던 모바일 백홀 교체 수요 수혜 예상

추천일: 17/08/21

중장기 투자유망종목

신규추천종목 - 농심, 신세계

추천제외종목 - 웅진에너지, 인텔리안테크, 한섬

농심

중국 법인의 기저효과 및 국내 라면 물량 회복이 실적 견인할 것으로 기대

추천일: 17/09/25

신세계

제반 불확실성은 이미 주가에 반영, 면세점 정상화에 따른 기업 가치 제고

추천일: 17/09/25

아이진

하반기 임상 프로토콜 변경(저용량 아스피린 환자 수까지 확대) 가시화

추천일: 17/09/11

대한유화

미국 에틸렌/PE 설비 가동 차질 및 에틸렌/BD 마진 추가 개선 기대

추천일: 17/09/11

메디톡스

톡신 수출은 고성장세 유지, 펜더멘탈 훼손없는 상태로 저가 매수 유효

추천일: 17/09/11

펩트론

Exenatide의 파긴스병 치료 임상시험 결과, 운동능력 개선 효과 확인

추천일: 17/09/11

SK이노베이션

글로벌 지표 개선으로 정유 수요 증가, 허리케인 영향에 정제마진 호조

추천일: 17/09/11

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 본업 매출 성장 기대. 자회사 실적 호조 예상

추천일: 17/09/04

코웰패션

하반기 신규 브랜드 론칭 및 채널 확대 효과 기대. 밸류에이션, 배당 매력

추천일: 17/08/21

한화생명

하반기 이차스프레드 개선으로 실적 호조 전망

추천일: 17/08/14

SK네트웍스

성장성이 높은 M&A에 투자하면서 장기적으로 ROE 개선 위한 노력

추천일: 17/08/14

S-Oil

글로벌 정제설비 가동률 상승여력 감소에 따른 정제마진 호조 전망

추천일: 17/07/31

고려아연

2분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 올해 실적 악화 우려 해소

추천일: 17/07/31

케이엠더블유

4G 보완투자로 미국/일본 매출 전망 낙관적. 5G 수혜주

추천일: 17/07/31

NAVER

모바일 광고시장 확대로 안정된 실적, 자회사 '라인' 성장성 존재

추천일: 17/07/13

SK하이닉스

DRAM,NAND출하량증가.양호한업황지속에증익가시성높은구간

추천일: 17/07/3

KB금융

1분기에이어2분기순이익호조. KB손보및캐피탈이익100%반영

추천일: 17/07/3

SK텔레콤

요금 인하 우려 낮아지는 상황. 하반기 인적 분할 기대감 부상

추천일: 17/07/3

SK

SK E&S, 1분기를 시작으로 적어도 2~3년의 증익 사이클 전망

추천일: 17/07/3

롯데케미칼

납사의 하향 안정화. 에틸렌 Up-Cycle 지속, 비에틸렌 체인 마진 개선

추천일: 17/07/3

녹십자

신규 품목(가다실), 기존 제품(알부민, 면역글로불린) 등 매출 성장 전망

추천일: 17/07/3

스몰캡 주간

신규추천종목 - 아이원스

추천제외종목 - 아이진, 이테크건설

아이원스

해외 고객사로 나가는 제품 물량 증가로 인한 실적 개선

추천일: 17/09/19

웅진에너지

주요제품인 잉곳 및 웨이퍼 수요 증가로 인한 실적 턴어라운드

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

17년 7월부터 편입되는 자회사 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 스테인레스 제품 판가 상승 수혜

추천일: 17/09/04

에코프로

글로벌 NCA 점유율 31%, NCM생산 가능에 따라 전기차 수요 증가에 따른 수혜

추천일: 17/08/28

엘엔에프

국내 배터리 업체에만 집중되어 있던 고객사가 중국업체로 확대

추천일: 17/08/28

일진머티리얼즈

2차전지용 일렉포일 생산능력 확대에 따른 실정 성장 전망

추천일: 17/08/28

백산

일시적인 2분기 실적 감소로 인한 과도한 주가 하락, 하반기 실적 성장 기대

추천일: 17/08/16

제이브이엠

한미약품 그룹 편입 후 2016년 실적 턴어라운드 달성, 2017년 본격 성장 기대

추천일: 17/08/08

지엔씨에너지

증가하는 IDC향 발전기 수요와 친환경 발전소의 가파른 증가로 인한 실적 성장

추천일: 17/07/19

대명코퍼레이션

부실 사업정리에 따른 적자 폭 감소와 본업의 구조적 성장 기대

추천일: 17/07/14

우리손에프앤지

1분기 호실적, 2분기 역시 돼지고기 수요 증가 및 곡물 가격 하락으로 호실적 유지될 것

추천일: 17/05/22

단기 투자유망종목

두산엔진

원화 환율이 강세로 전환되면서 조선소 선박수주재개

구주노선 주력 선대 업그레이드로 초대형 컨테이너 수주계약 증가

추천일: 17/09/18

삼성전자

디스플레이, IM사업부 실적 부진에도 반도체 실적은 하반기 지속 증가

4Q에 디스플레이, 반도체 양호한 실적으로 추정. 이는 내년까지 지속

추천일: 17/09/18

세아제강

북미향 에너지용강관 수출 증가세 지속 전망 및 3분기 수익성 확대

현 주가 12M Fwd BPS 대비 0.4배 불과, 밸류에이션 상 저평가 구간

추천일: 17/09/18

셀트리온

ESMO 학회서 허쥬마 임상실험 결과 오리지널과 동등한 입증 발표

29일 코스피 이전 상장을 위한 임시주총을 앞둔 기대감

추천일: 17/09/18

웅진에너지

단결정 웨이퍼 수요 확대에 따라 생산설비 확대

글로벌 단결정 웨이퍼 수급 타이트한 상황으로 우호적인 영업환경 지속

추천일: 17/09/18

인텔리안테크

선박 및 해상용 초고속 데이터 수요 확대에 따른 수혜 기대

해상용 위성통신 안테나 제조기업으로 글로벌 MS 46% 수준

추천일: 17/09/18

카프로

카프로락탐의 전방 나일론/엔지니어링 플라스틱향 수요 강세

향후 BASF와의 합작사를 통해 실적 추가 개선될 전망

추천일: 17/09/18

한국금융지주

펄어비스 등 IPO 딜, IB수익에 추가도리 부동산 딜로 하반기 이익 모멘텀

비 증권 자회사를 통한 이익 기여 증대로 수익 다변화

추천일: 17/09/18

AK홀딩스

실적모멘텀 존재, 올해 영업익 +36.8% 증가 예상, 현주가 저평가 상태

인도 중심의 가소제 수요 호조, 바이오디젤 증설에 따른 실적 상장 등

추천일: 17/09/18

더블유게임즈

3분기부터 DDC실적이 온기반영되며 급격한 성장 기록할 전망

하반기 결제액 상반기 대비 + 17% 성장(3년평균), 아시아시장 진출 가속화

추천일: 17/09/11

디와이파워

전세계 기업에 실린더를 공급, 글로벌 굴삭기 시장성장의 수혜 예상

중국 굴삭기시장 하반기에도 높은 성장세 지속될 전망

추천일: 17/09/11

삼양식품

수출 매출 호조로 인한 이익 성장세 지속

라면 가격 인상에 따른 내수 라면 매출 양호

추천일: 17/09/11

아이진

하반기 임상 프로토콜 변경(저용량 아스피린 환자 수까지 확대)

욕창치료제 2018년 상반기 임상1/2상 완료 기대

추천일: 17/09/11

제넥신

학회에서 임상 2상 결과 발표에 대한 기대감

성장 호르몬치료제 안정성 확인되면 글로벌 제약사와 기술이전 협의 가능

추천일: 17/09/11

펩트론, 

Exenatide의 퇴행성 뇌질환에 대한 전세계 전용실사권 보유

Exenatide의 파긴스병 치료 임상시험결과, 운동능력 개선 효과 확인

추천일: 17/09/11

LG화학

전기차 산업 성장으로 수혜 기대 부각, ESS 매출도 빠른 증가세

기존사업의 경쟁력 강화, 신사업 육성 등 R&D 투자 확대

추천일: 17/09/11

SK하이닉스

모바일 DRAM의 수요 성수기 진입, 서버향 DRAM 수요 강세

72단 3D NAND 적용한 PC향 SSD 공급이 하반기 중 가능할 것으로 예상

추천일: 17/09/11

대한유화

허리케인 영향으로 미국 에틸렌/PE 설비 1,140/450만톤 가동 차질

에틸렌/BD 마진 추가 개선

추천일: 17/09/04

동화기업

베트남 공장 CAPA 증설에 따른 해외부문의 성장 모멘텀 재부각

베트남에서 엠디에프뿐 아니라 마루 등 전 보드제품으로 확대

추천일: 17/09/04

사조산업

5월 신조선박 투입으로 전년대비 어획량 증가 기대

선망 어가 톤당 1,600불 하방 지지 전망, 이익 가시성 높아지는 국면

추천일: 17/09/04

웅진에너지

Wafer 설비 증설로 상반기 실적 턴어라운드 성공

1.5GW 규모의 Wafer 생산시설 확보하며 큰 폭의 성장 기대

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 인한 본업 매출 성장 기대

3분기부터 반영되는 두 연결 자회사 실적 호조세 예상

추천일: 17/09/04

케이씨텍

고객사의 3D NAND 증설 및 단수 증가로 CMP 장비 매출 증가 예상

텅스텐 Slurry 개발 진행 중, 향후 제품 다변화에 따라 매출 확대 기대

추천일: 17/09/04

현대백화점

2분기 대비 3분기 회복세 전환 긍정적, 4분기 기저효과 기대

12MF PER 7배, 밸류에이션 여유, 비중확대 유효

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

자회사 인터컨스텍의 기여로 인한 이익 성장

추천일: 17/09/04

흥국화재

낮은 자동차보험 비중으로 수해 영향 적어 3Q 손해율, 실적 개선 기대

실적 호조에 따른 RBC개선 등 재무구조 변화 진행 중

추천일: 17/09/04

엔씨소프트

'리니지M' 성과 고무적, 3분기 실적 개선 폭 기대치 상회 전망

'리니지2레볼루션' 일본 출시 로열티,'블레이드앤소울M' 등 신작 가시화

추천일: 17/08/28

S-Oil

글로벌 지표 개선에 따른 정유 수요 증가

가동률 연간 최고치, 정제마진 호조 전망

추천일: 17/08/28

고려아연

2개 분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 실적 악화 우려 해소

현 주가 12개월 Fwd PBR 1.34배에 불과(3년간 밴드 하단 수준)

추천일: 17/08/21

다산네트웍스

2Q 실적 부진하나 3Q/4Q 뚜렷한 실적 개선 추세 예상

3G 스마트폰 도입 이후 중단되었던 모바일 백홀 교체 수요 수혜 예상

추천일: 17/08/21

중장기 투자유망종목

추천제외종목 - 현대그린푸드

웅진에너지

글로벌 단결정 웨이퍼 수급 타이트한 상황으로 우호적인 영업환경 지속

추천일: 17/09/18

인텔리안테크

선박 및 해상용 초고속 데이터 수요 확대에 따른 수혜 기대

추천일: 17/09/18

아이진

하반기 임상 프로토콜 변경(저용량 아스피린 환자 수까지 확대) 가시화

추천일: 17/09/11

대한유화

미국 에틸렌/PE 설비 가동 차질 및 에틸렌/BD 마진 추가 개선 기대

추천일: 17/09/11

메디톡스

톡신 수출은 고성장세 유지, 펜더멘탈 훼손없는 상태로 저가 매수 유효

추천일: 17/09/11

펩트론

Exenatide의 파긴스병 치료 임상시험 결과, 운동능력 개선 효과 확인

추천일: 17/09/11

SK이노베이션

글로벌 지표 개선으로 정유 수요 증가, 허리케인 영향에 정제마진 호조

추천일: 17/09/11

웅진에너지

1.5GW 규모의 Wafer 생산시설 확보하며 큰 폭의 성장 기대

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 본업 매출 성장 기대. 자회사 실적 호조 예상

추천일: 17/09/04

코웰패션

하반기 신규 브랜드 론칭 및 채널 확대 효과 기대. 밸류에이션, 배당 매력

추천일: 17/08/21

한화생명

하반기 이차스프레드 개선으로 실적 호조 전망

추천일: 17/08/14

SK네트웍스

성장성이 높은 M&A에 투자하면서 장기적으로 ROE 개선 위한 노력

추천일: 17/08/14

S-Oil

글로벌 정제설비 가동률 상승여력 감소에 따른 정제마진 호조 전망

추천일: 17/07/31

고려아연

2분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 올해 실적 악화 우려 해소

추천일: 17/07/31

케이엠더블유

4G 보완투자로 미국/일본 매출 전망 낙관적. 5G 수혜주

추천일: 17/07/31

NAVER

모바일 광고시장 확대로 안정된 실적, 자회사 '라인' 성장성 존재

추천일: 17/07/13

한섬

M&A관련실적 불확실성해소.12MFPER10배로밸류에이션매력 높음

추천일: 17/07/10

SK하이닉스

DRAM,NAND출하량증가.양호한업황지속에증익가시성높은구간

추천일: 17/07/3

KB금융

1분기에이어2분기순이익호조. KB손보및캐피탈이익100%반영

추천일: 17/07/3

SK텔레콤

요금 인하 우려 낮아지는 상황. 하반기 인적 분할 기대감 부상

추천일: 17/07/3

SK

SK E&S, 1분기를 시작으로 적어도 2~3년의 증익 사이클 전망

추천일: 17/07/3

롯데케미칼

납사의 하향 안정화. 에틸렌 Up-Cycle 지속, 비에틸렌 체인 마진 개선

추천일: 17/07/3

녹십자

신규 품목(가다실), 기존 제품(알부민, 면역글로불린) 등 매출 성장 전망

추천일: 17/07/3

현대그린푸드

본업은2Q부터회복세,연결자회사의호실적전망.중장기배당확대여력

추천일: 17/07/3

기술특례 상장 기업들 중 숨어있는 보석 찾기

- 2014년 이후 비교적 최근 상장된 기업들 중 우수한 기술력을 바탕으로 제 2의 바이로메드나 제넥신처럼 주가가 크게 상승할 가능성이 높은 회사로

- 플랫폼 기술을 기반으로 파이프라인 확장이 가능한 펩트론

- 해외 임상진행 정도 및 결과에 따라 기업가치 상승이 예상되는 아이진

- 확실한 매출 증가가 예상되는 산업용 효소개발 기업인 아미코젠과 제노포커스 주목

펩트론

- 서방형 방출기술인 SmartDepot 플랫폼 기술기반으로 약효의 지속시간을 증가시킬 수 있는 플랫폼 기술 보유

- 단백질의 변형없이 일정한 속도로 약물을 방출시킬 수 있다는 점에서 가장 Safe한 방식의 지속형기술

- 기존 방식 대비 미립구의 크기를 작게 조절할 수 있다는 점에서 경쟁력 확보

- 당뇨와 비만질환을 대상으로 각종 호르몬 유래의 펩타이드 제제들이 개발되고 있는 추세를 고려할 때 플랫폼 기술의 확장 가능성 충분

- 글로벌 제약사와 기술평가협약 체결 이후 본물질에 대한 계약이 이루어진다면 펩트론의 기업가치 제고 기대

아이진

- 자체 연구개발한 신약 후보물질을 임상 1~2상 진행 후 글로벌 제약사로 기술수출하는 비즈니스

- 핵심경쟁력은 RGD motif를 포함한 폴리펩타이드 성분

- 허혈성질환으로 파생되는 비증식성 당뇨망막증과 욕창치료제 파이프라인 보유

- 비증식성 당뇨망막증은 현재 유럽에서 임상 2a 진행 중 빠른 임상 환자 모집만 된다면 2018년 상반기 가시적 성과 기대

- 욕창치료제는 국내에서 임상 1/2상 진행 중으로 2018년 상반기 종료예정

제노포커스

- 맞춤효소 개발 플랫폼 기술을 바탕으로 고객사 수요에 맞는 효소 개발

- 현재 상용화된 3개의 효소와 6~7개 이상의 효소를 개발하여 상용화 목전

- GOS 생산용 락테이즈 세계에서 2번째로 개발 성공. 올해 상반기에만 20억원 매출 달성. 올해 전년대비 60% 이상 성장한 50억원 달성 예상

- 과산화수소를 분해하는 카탈레이즈는 반도체 3D NAND 공정에 적용. 글로벌 최대 반도체 제조업체에 공급되고 있으며, 3D NAND 캐파가 지속적으로 확대됨에 따라 카탈레이즈 매출도 꾸준히 증가할 수 있을 것으로 기대

- 글로벌 제약사의 블록버스터 의약품 생산을 위한 라이페이즈 개발. 2016년 하반기 공급자로 등록되면서 2018년부터 매출 발생 예상

아미코젠

- 미생물 유전자의 돌연변이를 통해 원하는 효소를 개발하는 유전자진화 플랫폼 기술 보유

- 2015년 중국의 루캉리커 회사를 인수하면서 영업이익률 훼손

- 이것은 중국의 환경규제 정책으로 조업이 중단, 공장가동률 50% 이하로 떨어지면서 발생

- 환경설비 보완 완료, 공장조업 정상화 기대

- 항생제 중간체 생산을 위한 CX 효소의 꾸준한 매출과 아미코젠차이나의 조업 정상화

- 프리미엄급으로 인정받고 있는 건강기능 식품 소재 다량 보유

- 항체시장의 Q 확대로 촉발된 Protein A 레진과 같은 신성장 동력 확보

- 아미코젠의 본격적인 성장 예상

스몰캡 주간

웅진에너지

주요제품인 잉곳 및 웨이퍼 수요 증가로 인한 실적 턴어라운드

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

17년 7월부터 편입되는 자회사 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 스테인레스 제품 판가 상승 수혜

추천일: 17/09/04

에코프로

글로벌 NCA 점유율 31%, NCM생산 가능에 따라 전기차 수요 증가에 따른 수혜

추천일: 17/08/28

엘엔에프

국내 배터리 업체에만 집중되어 있던 고객사가 중국업체로 확대

추천일: 17/08/28

일진머티리얼즈

2차전지용 일렉포일 생산능력 확대에 따른 실정 성장 전망

추천일: 17/08/28

백산

일시적인 2분기 실적 감소로 인한 과도한 주가 하락, 하반기 실적 성장 기대

추천일: 17/08/16

이테크건설

사상 최대 수주잔고를 기반으로 본업 성장 및 REC 상버 실적 기여 본격화

추천일: 17/08/10

제이브이엠

한미약품 그룹 편입 후 2016년 실적 턴어라운드 달성, 2017년 본격 성장 기대

추천일: 17/08/08

지엔씨에너지

증가하는 IDC향 발전기 수요와 친환경 발전소의 가파른 증가로 인한 실적 성장

추천일: 17/07/19

대명코퍼레이션

부실 사업정리에 따른 적자 폭 감소와 본업의 구조적 성장 기대

추천일: 17/07/14

우리손에프앤지

1분기 호실적, 2분기 역시 돼지고기 수요 증가 및 곡물 가격 하락으로 호실적 유지될 것

추천일: 17/05/22

단기 투자유망종목

대한유화

허리케인 영향으로 미국 에틸렌/PE 설비 1,140/450만톤 가동 차질

에틸렌/BD 마진 추가 개선

추천일: 17/09/04

동화기업

베트남 공장 CAPA 증설에 따른 해외부문의 성장 모멘텀 재부각

베트남에서 엠디에프뿐 아니라 마루 등 전 보드제품으로 확대

추천일: 17/09/04

사조산업

5월 신조선박 투입으로 전년대비 어획량 증가 기대

선망 어가 톤당 1,600불 하방 지지 전망, 이익 가시성 높아지는 국면

추천일: 17/09/04

웅진에너지

Wafer 설비 증설로 상반기 실적 턴어라운드 성공

1.5GW 규모의 Wafer 생산시설 확보하며 큰 폭의 성장 기대

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 인한 본업 매출 성장 기대

3분기부터 반영되는 두 연결 자회사 실적 호조세 예상

추천일: 17/09/04

케이씨텍

고객사의 3D NAND 증설 및 단수 증가로 CMP 장비 매출 증가 예상

텅스텐 Slurry 개발 진행 중, 향후 제품 다변화에 따라 매출 확대 기대

추천일: 17/09/04

현대백화점

2분기 대비 3분기 회복세 전환 긍정적, 4분기 기저효과 기대

12MF PER 7배, 밸류에이션 여유, 비중확대 유효

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

자회사 인터컨스텍의 기여로 인한 이익 성장

추천일: 17/09/04

흥국화재

낮은 자동차보험 비중으로 수해 영향 적어 3Q 손해율, 실적 개선 기대

실적 호조에 따른 RBC개선 등 재무구조 변화 진행 중

추천일: 17/09/04

엔씨소프트

'리니지M' 성과 고무적, 3분기 실적 개선 폭 기대치 상회 전망

'리니지2레볼루션' 일본 출시 로열티,'블레이드앤소울M' 등 신작 가시화

추천일: 17/08/28

S-Oil

글로벌 지표 개선에 따른 정유 수요 증가

가동률 연간 최고치, 정제마진 호조 전망

추천일: 17/08/28

고려아연

2개 분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 실적 악화 우려 해소

현 주가 12개월 Fwd PBR 1.34배에 불과(3년간 밴드 하단 수준)

추천일: 17/08/21

다산네트웍스

2Q 실적 부진하나 3Q/4Q 뚜렷한 실적 개선 추세 예상

3G 스마트폰 도입 이후 중단되었던 모바일 백홀 교체 수요 수혜 예상

추천일: 17/08/21

중장기 투자유망종목

웅진에너지

1.5GW 규모의 Wafer 생산시설 확보하며 큰 폭의 성장 기대

추천일: 17/09/04

황금에스티

니켈가격 상승으로 인한 판가 호조, 실적 성장 기대

추천일: 17/09/04

지란지교시큐리티

SpamSniper APT 출시로 본업 매출 성장 기대. 자회사 실적 호조 예상

추천일: 17/09/04

코웰패션

하반기 신규 브랜드 론칭 및 채널 확대 효과 기대. 밸류에이션, 배당 매력

추천일: 17/08/21

한화생명

하반기 이차스프레드 개선으로 실적 호조 전망

추천일: 17/08/14

SK네트웍스

성장성이 높은 M&A에 투자하면서 장기적으로 ROE 개선 위한 노력

추천일: 17/08/14

S-Oil

글로벌 정제설비 가동률 상승여력 감소에 따른 정제마진 호조 전망

추천일: 17/07/31

고려아연

2분기 연속 어닝서프라이즈로 연초부터 제기된 올해 실적 악화 우려 해소

추천일: 17/07/31

케이엠더블유

4G 보완투자로 미국/일본 매출 전망 낙관적. 5G 수혜주

추천일: 17/07/31

NAVER

모바일 광고시장 확대로 안정된 실적, 자회사 '라인' 성장성 존재

추천일: 17/07/13

한섬

M&A관련실적 불확실성해소.12MFPER10배로밸류에이션매력 높음

추천일: 17/07/10

SK하이닉스

DRAM,NAND출하량증가.양호한업황지속에증익가시성높은구간

추천일: 17/07/3

KB금융

1분기에이어2분기순이익호조. KB손보및캐피탈이익100%반영

추천일: 17/07/3

SK텔레콤

요금 인하 우려 낮아지는 상황. 하반기 인적 분할 기대감 부상

추천일: 17/07/3

SK

SK E&S, 1분기를 시작으로 적어도 2~3년의 증익 사이클 전망

추천일: 17/07/3

롯데케미칼

납사의 하향 안정화. 에틸렌 Up-Cycle 지속, 비에틸렌 체인 마진 개선

추천일: 17/07/3

녹십자

신규 품목(가다실), 기존 제품(알부민, 면역글로불린) 등 매출 성장 전망

추천일: 17/07/3

현대그린푸드

본업은2Q부터회복세,연결자회사의호실적전망.중장기배당확대여력

추천일: 17/07/3