삼성스팩9호이 2차전지 장비 업체인 케이지에이 주식회사와 스팩합병을 결정했다고 23일 공시했습니다.

따라서 한국거래소의 합병예비심사가 진행될 때까지 거래가 정지됩니다.

삼성스팩9호는 거래정지되기 직전 종가 2,020원 기준으로 시가총액이 223억에 달하는 대형 스팩입니다.

이번 합병은 스팩소멸방식으로 진행되며 합병비율은 1대 0.1652483으로 스팩주주들에게 신주가 배정되어 상장되게 됩니다.

케이지에이의 기존 총 주식수는 9,204,195주이며 스팩주주의 신주는 1,825,990주입니다.

따라서 합병 이후 총 주식수는 11,030,185주가 됩니다. 

합병 직전 삼성스팩9호의 종가 2,020원 기준 총 신주 상장시 시가 총액은 1,348억원정도입니다.

2023년 케이지에이의 매출은 140억, 영업이익은 7억정도입니다.

2023년 실적이 좋지 못했지만 2024년 반기 매출은 276억, 영업이익은 19억으로 괜찮아진 편입니다.

2024년 예상 매출은 476억, 영업이익은 73억, 당기 순이익은 60억으로 예상하고 있네요.

2024년 예상 실적 기준 PER은 22.3정도 됩니다.

2차전지 분야가 캐즘으로 인하여 성과가 좋지 못한 상태에서 삼성스팩9호는 어떤 모습을 보일지 궁금하네요.

한국제8호스팩과 자동차 부품 제조 전문기업 디와이씨의 합병이 한국증권거래소의 합병상장예비심사를 통과하였습니다.

이로 인해 한국제8호스팩의 거래는 9월 1일부터 거래가 재개되었습니다.

거래 재개 이후 등락을 반복하며 현재는 3,315원에 거래되고 있습니다.

2000년에 설립된 디와이씨는 샤프트, 플랜지 등을 주로 생산하는 자동차 부품 제조 전문기업입니다.

국내 최초로 마찰압접방식의 선진 가공기술과 품질시스템을 적용하여 다임러, ZF, GKN, AAM, 한국지엠 등 국내 및 해외 업체들을 고객사로 두고 있습니다.

두 회사의 합병비율은 1대 0.6418182이며 합병기일은 2021년 11월 30일 입니다.

오늘 코스닥 시장에 상장한 IBKS제16호스팩이 장 초반 따상(시초가 200% + 상한가)인 5,200원을 기록한 뒤 하락하여 현재 4.5% 상승을 기록하고 있습니다.

많이 하락한 상태이지만 여전히 공모가 대비 200%가 넘는 가격이므로 매수하는 것은 위험한 상태입니다.

IBKS제16호 스팩은 공모가 기준 시가총액이 약 64억정도여서 큰 변동성을 가질 수 밖에 없습니다.

공모 당시 경쟁률이 388대 1이어서 많은 물량을 공모로 확보하기도 힘든데다가

상장 첫날 가격이 급등한 상태라 시장에서 매수하기도 부담스러운 상황입니다. 

스팩 물량을 확보하기 힘든 시간이 계속되고 있네요.

요즘 유동자금이 많아서인지 공모가 2000원 이하 혹은 2000원에 가까운 가격에 거래되는 스팩이 거의 없는 상태라

공모 청약을 통해서 스팩을 확보하는 것이 가장 유리한 상황입니다.

9월까지 총 5개의 스팩이 청약을 진행합니다.

관심 있으신 분들은 적극적으로 공모에 참여하여 스팩주식을 확보하는게 시장에서 거래되고 있는 스팩을 매수하는 것보다 유리할 것이라 판단됩니다.

1. IBKS제16호스팩

- 시가총액 63억

- 발기인: 옐로씨매니지먼트, 엠포드에쿼티파트너스, IBK투자증권

- 공모청약일: 8월 24일 ~ 25일

2. 엔이이치스팩20호

- 시가총액 400억

- 발기인: 스틱벤처스, 에이씨피씨, 브레인자산운용, NH투자증권

- 공모청약일: 8월 30일 ~ 31일

3. 유진스팩7호

- 시가총액 80억

- 발기인: 에이씨피씨, 셀라돈, 유진투자증권

- 공모청약일: 9월 2일 ~ 3일

4. 대신밸런스제10호스팩

- 시가총액: 100억

- 발기인: 뉴젠인베스트먼트, 프라임자산운용, 대신증권

- 공모청약일: 9월 6일 ~ 7일

5. 신한스팩8호

- 시가총액: 125억

- 발기인: 에이씨피씨, 파인밸류자산운용, 신한금융투자

- 공모청약일: 9월 6일 ~ 7일

최근 급등한 삼성스팩2호의 기업가치를 따져보니 양호하다라는 기사가 있네요.

매년마다 합병하는 스팩 한 두개씩 만원 가까이 오르는 급등을 보여주는 경우가 있는데

올해엔 삼성스팩2호가 그런 경우인듯 합니다. 

삼성스팩2호의 상승세는 최근 성장 산업으로 각광 받는 메타버스 관련 기업인 엔피와의 합병 소식이 전해지면서 이뤄졌다. 삼성스팩2호는 전날 공시를 통해 양사의 합병 비율을 공개했다. 삼성스팩2호와 엔피의 합병기준가는 각각 2000원과 1만2382원으로 합병비율은 1대6.191이다. 이를 토대로 지난 1일 종가인 8580원을 기준으로 한 합병 후 시가총액은 3350억원에 달할 전망이다. 이는 동일한 메타버스 관련주인 자이언트스텝의 1일 기준 시가총액인 4063억원 보다 적다.

실적 또한 엔피가 양호하다. 엔피는 지난 1분기 매출은 52억원, 영업이익은 5억원을 기록한 바 있다. 자이언트스텝은 지난 1분기 매출 70억원으로 엔피보다는 큰 규모다. 하지만 영업이익은 5억 적자를 기록하며 흑자를 기록한 엔피보다는 부진했다. 자이언트스텝이 적자임에도 불구하고 엔피보다 시장에서 높은 평가를 받고 있는 셈이다.

스팩이 합병을 진행할 때 주가 상승이 많이 나타나는 이벤트들이 있습니다.

그 이벤트 중 하나가 주주총회인데....유안타제6호스팩은 이벤트에 어떻게 반응할지 궁금하네요.

유안타제6호스팩(340360)이 다보링크와 합병하기 위해 오는 17일 주주총회를 소집한다.

2일 공시 등에 따르면 다보링크는 지난 3월26일 합병 증권신고서를 금융위원회에 제출했다. 다보링크와 유안타제6호스팩의 합병가액은 각각 2만31017원, 2000원이다.

합병비율은 11.5085000대 1, 합병 후 총 발행주식수는 4091만0160주로 예정됐다. 합병기일은 다음달 27일, 합병 신주 상장예정일은 오는 8월13일이다.

유진스팩6호와 삼성스팩4호는 상한가를 기록했습니다.

합병을 진행중인 유안타제6호스팩이 8% 오른건 그래도 이해해볼 수 있겠지만

그외 나머지 스팩들의 변동성이 너무 큽니다.

스팩의 1주 당 내재가치는 2000원입니다.

합병이 되지 않는한 결국 내재가치와 비슷한 가격에 거래되게 되죠.

아무 이유없이 급등하는 스팩에 올라타는 것을 조심해야합니다.

엔에이치스팩18호와 프리닉스가 합병한다는 공시가 26일에 나왔습니다.

따라서 엔에치스팩18호는 거래정지가 되었으며 합병 상장예비심사를 받게 됩니다.

합병 공시 하루전날 급격한 변동성을 보이며 거래량이 늘었는데, 합병 관련 루머가 돌았던게 아닌가 의심이 듭니다.

프리닉스는 포토프린트 및 인화지 제조/판매를 주로 영위하는 회사로 소개되어 있습니다.

투자자들 사이에 매력적인 회사로 보여질지는 잘 모르겠습니다만

해외 매출이 꽤 있는 것으로 보이고 아마존을 통한 온라인 직접판매 등을 통해 매출 성장이 일어나고 있다고 합니다.

2020년 기준 매출은 377억, 영업이익은 37억, 당기순이익은 29억입니다.

엔에이치스팩18호의 발행 주식수는 4,600,000주이며 이번 합병을 통해 발행되는 프리닉스 주주 배정 신주는 32,513,830주입니다. 

합병 비율은 1:4.34이며 엔에치스팩18호의 거래정지 직전 종가 2,170원 기준 합병 기업의 시가총액은 805억원 수준입니다. 2020년 당기순이익 기준 PER은 28배입니다.

프리닉스 관련 기사들은 아래 참고...

2021년 5월 21일에 상장한 삼성스팩4호가 상장후 2거래일만에 상한가를 기록했습니다.

상장 당일 2,105원에 거래를 마쳤던 삼성스팩4호는 2거래일인 25일에 상한가인 2735원으로 거래를 마쳤는데,

청약에 참여했던 기관이 이틀동안 200만주 가까이 팔았네요.

참고로 삼성스팩4호의 발행주식수는 400만주이며, 발기인에게 배정된 30만주를 제외한 370만주 중

기관에 배정된 물량이 270만주 내외로 알려져있습니다.

청약에 참여했던 기관의 물량 75%를 급등한 현재 팔아치웠다는 이야기인데

기관 입장에서는 급등한 현재 물량을 판 뒤, 다시 가격이 낮아졌을 때 사도 괜찮을 것이라 판단했을 가능성이 높습니다.

즉, 합병과 상관없이 오른 스팩은 다시 제자리를 찾아 갈 가능성이 높으므로 아무 이유없이 급등한 스팩을 추격매수하는 것은 위험부담이 큽니다.

상장한지 2거래일밖에 지나지 않은 스팩이 벌써부터 합병을 공시할 가능성도 낮아서 합병 소재로 오른 것이라 판단되진 않네요. 삼성스팩4호에 투자하고 싶은 투자자들은 주가가 공모가 가까이 내려온 뒤에 매수하는 것이 현명해 보입니다.

엔에이치스팩19호가 오늘 5월 21일 코스피 시장에 상장하였습니다.

2075원에 거래를 시작하여서 비교적 변동성이 없이 유지가 되고 있습니다.

엔에이치스팩19호의 시가총액은 공모가 기준 800억입니다.

800억의 자본금을 얻음에도 불구하고 가치가 희석되지 않을만한 규모의 큰 회사가 합병대상일 것 같은데,

코스피에 직상장할만한 큰 규모의 회사가 스팩을 통한 우회 상장을 하려할지가 관건일 듯 합니다.

참고로 이때까지 총 3개의 스팩이 코스피 시장에 상장했으며 아직까지 합병에 성공한 사례는 없습니다.

삼성스팩2호와 '엔피' 합병 관련 상장예비심사를 통과했습니다.

엔피는 위지윅스튜디오의 자회사이며 행사 대행 업체입니다.

엔피의 지난해 연결 기준 매출액은 226억이며, 영업이익은 37억입니다.

삼성스팩2호는 거래정지가 해지되었으며

거래정지 직전 종가 2,180원보다 약 37%오른 2,980원으로 거래를 시작하여

현재는 2,935원에 거래되고 있습니다.

IBKS제14호스팩이 에스에이티이엔지(SAT Eng)와 합병을 결정했다고 4월 30일 장 마감 후 공시했습니다.

따라서 합병상장예비심사가 진행되며 그 기간동안 거래가 정지됩니다.

SAT는 디스플레이 장비 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 기업입니다.

LG디스플레이 등 세계 주요 디스플레이 제조업체를 고객으로 보유하고 있습니다.

2018년에는 미래 성장을 위해 케이씨에스글로벌을 인수하여 ESS 사업에도 진출한 상태입니다.

또한 자회사 에코케미칼을 통해 이차전지의 소재 분야도 진출할 예정입니다.

SAT의 파트너사에는 디스플레이 업체나 한전과 같은 ESS고객 뿐만 아니라 배터리 셀 메이커도 있습니다.

SAT의 2020년 실적은 매출 359억, 영업이익 38억, 당기순이익은 23억입니다. 영업이익률은 10.5%수준이네요.

IBKS제14호스팩의 주식 수는 4,330,000주이며

이번 합병을 통해 SAT의 기존주주들에게 발행되는 신주는 16,015,883주로

합병회사의 총 주식수는 20,345,883주입니다.

IBKS제14호스팩의 거래정지 직전 종가 2,280원을 기준으로 합병회사의 시가총액은 약 464억입니다.

PER은 20.2배 정도가 나오네요. PER에 대한 평가는 SAT를 디스플레이 장비회사로 보느냐 아니면 이차전지 관련 미래 성장 산업 회사으로 보느냐에 따라 평가가 갈릴듯 하네요.

대형증권사는 직상장에 집중하고 중소형 증권사들은 스팩을 통한 우회상장에 집중하는 분위기에 대한 기사입니다.

물론 NH투자증권이나 KB증권 같이 스팩 합병을 많이 성사시킨 대형증권사들도 있지만

중소형 증권사가 스팩에 더 집중할 수 밖에 없는 환경인 건 맞는 것 같으며 실제 사례로도 보여집니다.

IBK, 하이, 유안타, 교보, 대신의 스팩들에 관심을 가져볼만 하다고 생각합니다.

어제 2개의 합병을 공시했던 유진투자증권도 눈여겨 볼 필요가 있을 것 같습니다.

유진스팩4호에 이어 유진스팩5호도 합병을 진행하게 됩니다.

유진스팩5호는 포커스에이치엔에스(Focus H&S)를 합병한다고 4월 29일에 공시했습니다.

따라서 유진스팩5호는 거래정지가 되었고 합병 상장예비심사를 진행하게 됩니다.

합병비율은 1:8.4565입니다.

Focus H&S는 카메라 기반의 인공지능을 이용한 보안 사업을 하는 영위하는 기업입니다.

단순 CCTV 영상 저장 장치 외에도 자동차 차량번호를 인식한 무인정산 시스템이나 주차면 영상을 분석하여 빈 주차공간을 알려주는 시스템 등 영상처리를 이용한 서비스도 제공하는 회사입니다.

Focus H&S의 2020년 매출은 328억, 영업이익은 24억, 당기순이익은 21억입니다.

유진스팩5호의 발행주식수는 4,010,000주이며

이번 합병을 통해 Focus H&S주주들에게 배분되는 신주는 14,066,877주입니다.

따라서 합병회사의 총 주식수는 18,076,877주이며

거래정지 직전 종가 2,170원을 기준으로 시가총액은 약 392억입니다.

2020년 실적 기준 PER은 18.3배 수준입니다.

최근에 변동성을 보인 스팩 가운데 하나인 유진스팩4호가 합병을 발표하면서 합병 상장예비심사를 청구하였습니다.

상장예비심사 기간 중에 거래가 정지되며 승인이 날 경우 거래가 재개되게 됩니다.

유진스팩4호의 합병 대상은 비상장사 프로이천입니다.

프로이천은 디스플레이 및 반도체 검사 장치를 제조, 공급하는 회사입니다.

2020년 기준 매출은 286억, 영업이익은 29억, 당기순이익은 19억입니다.

합병 비율은 1:537이며, 프로이천 주주들에게 배분될 신주는 총 23,734,901주로

기존 유진스팩4호의 주식 3,490,000주와 합치면 27,224,901주가 됩니다.

거래 정지 직전 종가 2,310원 기준으로 합병회사의 시가총액은 약 629억 수준이며 PER은 32.9배입니다.

한편 합병 관련 소식이 바깥으로 샌 것 같네요.

합병 발표 4일 전부터 거래량이 급격히 늘어난 모습이 보입니다.

관련해서 확실히 조사를 해야할 듯...

한화에스비아이스팩의 차트입니다.

아직 어떠한 기업과도 합병을 진행한다고 공시가 나지 않았음에도 불구하고 주가는 상장가 대비 50%이상 오른 상태입니다. 한화에스비아이스팩은 상장 초기부터 급등과 급락을 반복하던 회사였습니다.

케이프이에스제4호의 차트입니다.

2730원까지 올라갔다가 종가 2235원으로 끝났습니다.

만약 2600~2700원대에 추격 매수하였다면 손실이 크게 났을 것입니다.

합병하지 않는 스팩의 내재가치(NAV)는 2000원입니다.(물론 이자로 플러스 알파가 있을 수 있습니다)

이런 스팩을 투자했다가 고점에 물리고 난 뒤 합병없이 상장폐지가 된다면 주당 2000원에 추가적인 이자소득밖에 건질 수 없습니다.

아무런 이유없이 급등하는 스팩을 절대 추격매수해서는 안됩니다.

엔에이치스팩16호가 휴럼과의 상장예비심사가 통과되어 거래가 재개되었습니다.

오늘 재개 후 시가는 3110원으로 거래정지 직전 종가 2180원 대비 42% 상승한 가격입니다.

엔에이치스팩16호와 합병하는 휴럼은 건강기능식품으로 유명한 기업입니다.

코로나19 이후로 건기식 회사들이 많은 관심을 받았고 주가도 지수대비 크게 상승하는 구간도 있었는데

휴럼과 합병하는 엔에이치스팩16호는 어떻게 될지 지켜봐야겠습니다.

엔에이치스팩19호가 코스피에 등장할 예정입니다.

그동안 국내 스팩의 대부분은 코스닥에 사장했는데, 코스피에 상장하는 스팩은 11년만 입니다.

엔에이치스팩19호의 규모는 800억 수준입니다.

스팩들이 대부분 자본금 100억 내외임을 감안하면 엔에이치스팩19호의 800억 자본금은상당히 큰 규모입니다.

기존에 유가증권시장에 등장한 스팩은 모두 3개였으며 이중 합병에 성공한 사례는 한차례도 없습니다.

만약 엔에치스팩19호가 코스피에 상장하여 합병까지 성공한다면 최초의 코스피 스팩 합병 성공 기록을 세우게 됩니다.

과연 코스피 시장에 상장할만한 규모가 큰 회사들이 IPO대신 스팩 합병으로 상장을 하려할지가 관건입니다.

스팩으로 상장할 경우 직상장 대비 밸류에이션 산정에 유리한 편이지만 상장 심사 과정이 직상장과 다를 바가 없어서 장점이 그리 크지는 않기 때문에 규모가 있는 회사에 그리 매력적이지는 않기 때문입니다.

- 네트워크 장비회사 다보링크가 스팩 합병을 통해 코스닥 상장

- 다보링크는 유안타제6호스팩과의 합병을 추진

- 합병기일은 6월 24일, 상장 예정일은 7월 14일

- 합병비율은 1 대 12.2135000

- 다보링크는 2000년 설립

- 와이파이 공유기, 라우터, AP 컨트롤러 등 유·무선 네트워크 장비를 제조

- 국내 교육기관에 스마트기기와 인터넷망을 연결하는 인프라를 구축

- 기업들에 원활한 통신 환경을 만들어주는 ‘스마트에어 솔루션’을 제공

- LG유플러스, SK브로드밴드, KT 등 주요 통신사들이 고객사

- 지난해 매출 635억원, 영업이익 55억원을 거뒀다. 전년 대비 매출은 46%, 영업이익은 473% 급증

SK4호스팩과 윙스풋의 합병이 취소되었습니다.

이로 인해 합병상장예비심사로 거래중지 중이던 SK4호스팩은 거래가 재개됩니다.

윙스풋의 합병상장예비심사의 철회를 했다고 뉴스에 나왔습니다.

SK4호스팩은 또 다른 합병 대상을 찾아야 합니다.

윙스풋은 신발유통사업을 주로 영위하는 회사입니다.

기업공개를 통한 직상장을 노릴지 다른 스팩회사를 찾아 우회상장할지는 좀 더 지켜봐야할 것 같네요.