5월말 스팩 IPOE와 합병을 통해 상장을 앞두고 있는 SoFi의 2021년 1분기 실적이 발표되었습니다.

가입자는 YoY로 110%증가. QoQ로는 23%증가했습니다. 금융플랫폼 회사인만큼 가입자 증가 추세는 중요합니다.

컨센서스 대비 매출 및 EBITDA 모두 좋게 나왔습니다.

1Q 매출은 YoY 151%성장했습니다.

회사측의 2021년 가이던스. 매출은 2020년 대비 58%성장, EBITDA margin은 3%. 성장률이 너무 좋네요.

IPOE는 추세 전환에 성공한 것 같습니다. 6월 1일 티커 변경을 앞두고 또 한번 상승 분위기가 나올지 지켜봐야겠네요.

100%가 넘었던 Short Interest fee(공매도 수수료)도 급격히 떨어지고 있습니다.

실적과 추세전환까지 모든 것이 긍정적인 흐름으로 보여집니다.

전기차 충전업체 EvBox와 합병을 진행하는 TPGY가 2021년 6월까지 합병을 완료하는 것이 불투명하며

현재 조건에 따라 합병이 최종적으로 완료될지에 대해서도 불확실하다는 공시를 냈습니다.

회계 문제가 있으며 그에 대한 추가 검토가 필요한 상황이라고 합니다.(Engie Seller has recently confirmed to the Company that further review of certain accounting matters is necessary)

공시가 나온 이후 TPGY 애프터 마켓에서 -16.8% 폭락했습니다.

요즘 스팩 시장이 분위기가 안좋은데 악재가 하나 더 터졌네요.

빅쇼트의 주인공으로 잘 알려진 마이클 버리(Michael Burry)가 스팩 VACQ를 약 46만주 매수하였습니다.

VACQ는 로켓 발사체를 만드는 회사 Rocket Lab과 합병을 진행중입니다.

Rocket Lab은 스페이스X와 마찬가지로 재사용 로켓을 개발하는 회사입니다.

그나저나 VACQ보다 눈에 띄는 것은 테슬라 풋옵션입니다. 포트폴리오의 약 40%가 테슬라 숏에 베팅을 했군요.

테슬라주주 vs 마이클버리....과연 끝은 어떻게 될까요?

스팩 투자를 시작한지 4~5년정도가 되었는데, 그동안 많은 흐름들을 봐왔습니다.

국내 스팩 시장의 경우 인기가 많을 때는 2000원짜리 스팩을 찾기가 힘들더군요.

그러다 사람들의 관심사와 자금이 다른 곳으로 옮겨가면 2000원 이하 스팩이 넘쳐납니다.

그렇게 관심이 시들하다 스팩 합병 성공 사례들이 뉴스에 나오기 시작하면

또 다시 스팩으로 자금이 몰려 2000원짜리 스팩을 찾기 힘들 때가 나타나곤 합니다.

그러다 언젠가는 또 인기가 시들해지죠.

스팩을 가장 안정적으로 투자하기 좋을 때는 스팩이 사람들의 관심으로부터 멀어져 있을 때입니다.

공모가 혹은 내재가치 이하의 가격으로 스팩을 살 수 있다면 손실 확률이 제로가 되기 때문이지요.

게다가 좋은 회사를 찾아서 합병한다면 업사이드는 무궁무진하죠.

물론 미국 스팩은 한국 스팩보다 투자할 때 조심해야할 필요가 있습니다.

적절한 기업 가치 평가를 심사하지 않고 매출을 내지 못함에도 스팩 합병이 가능하기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 미국 역시 손실을 회피할 수 있는 투자 수단으로써 스팩 투자는 괜찮다고 생각되며

포트폴리오의 일부를 편입하는 것을 고려해볼 필요가 있습니다.

여기 저기서 스팩 투자에 대한 수익률 자랑이 넘쳐난다면 스팩 투자에 조심해야할 필요가 있으며

반대로 경고음이 들리고 공모가 이하 혹은 내재가치 이하의 가격을 가진 스팩이 넘쳐난다면

스팩 투자 기회를 모색해볼만 합니다.

지금이 스팩들을 투자할 기회인지 잘 판단해야겠습니다.

기업 인수를 목적으로 하는 회사, 이른바 스팩(SPAC)의 주가 흐름이 심상치 않다. 인수 계약이 발표돼도 주가가 액면가 아래로 미끄러지면서 인수 능력마저 위태로워지고 있다.

16일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 레피니티브 자료를 분석해 보도한 내용에 따르면 이달 인수 계약을 발표한 13개 스팩 가운데 액면가인 10달러를 상회하는 곳은 1곳에 불과했다. 불과 두 달 전 인수를 발표한 스팩 10곳 중 9곳이 10달러를 상회했던 것과는 딴판이다. 미국에 상장된 200개 이상 스팩 주가를 추종하는 상장지수펀드(ETF)인 디파이언스 넥스트 제너레이션 스팩 파생 ETF(티커: SPAK)는 이달 들어서만 9.6%나 추락했다. 그만큼 스팩 투자 열기가 식었다는 의미다.

빌 애크먼(Bill Ackman)의 스팩 PSTH(Pershing Square Tontin Holdings)의 합병 협상이 금주내로 마무리 되길 희망한다고 밝혔습니다. 월스트리트 저널에 따르면 "iconic"하고 "phenomenal"한 대단한 매니지먼트를 가진 PSTH와의 합병 조건을 만족하는 회사와 합병을 논의중이라고 알려져 있습니다.

그 동안 에어비앤비, 스트라이프와의 합병을 추진했으나 성공적이지 못했던 빌 애크먼이 정말 괜찮은 회사를 선택한건지 궁금해지네요.

미국 은행 웰스파고(Wells Fargo)가 IPOE 주식 12만 130주를 취득했다고 공시했습니다.

취득한 금액은 약 $2M규모이므로 주당 취득가액은 약 $17.15 정도가 됩니다.

참고로 IPOE의 어제 종가가 $14.61입니다.

IPOE와 SoFi의 합병일자가 정해지면서 상승세를 탔던 주가는 몇일간의 인플레이션 이슈로 하락하였고 어제는 박스권 하단을 뚫고 내려간 상태입니다.

저점이 계속 낮아지는 안좋은 상황인데, 합병일이 다가오면서 흐름이 바뀌어지길 기대해 봅니다.

지난 몇일간 증시가 하락세였음에도 불구하고 공매도 Fee가격은 추세적으로 하락하고 있는 것으로 보입니다. 다만 아직도 많이 높은 상황이네요.

IPOE와 SoFi의 합병 관련 S-4이 SEC에 업데이트 되었습니다.

5월 27일에 합병을 위한 주주총회가 열리며 그 전에 합병 투표가 이루어지게 됩니다.

6월 1일 부터는 티커명이 SOFI로 변경되어 거래가 이루어지게 됩니다.

6거래일 연속 하락했던 IPOE의 주가는 모처럼 10%급등하며 반등에 성공했습니다.

IPOE에 공매도 세력이 많이 몰려있는 상황인데,

이날은 모처럼 short interest rate(공매도 수수료)가 꺽이긴 했지만 아직은 많이 높은 수준입니다.

합병 투표까지 상승 탄력을 받으며 숏 쉬키즈가 나올지 공매도 압박이 더 커지며 하락 압력이 더 커질지 지켜봐야겠습니다.

IPOF(Social Captial Hedosophia Holdings Corp. VI)와 Equinox Holding가 합병을 논의 중이라는 뉴스가 불름버그에서 나왔습니다.

Equinox Holding는 럭셔리 금융인들과 셀러브리티들 사이에 유명한 헬스장 운영회사(Gym Operator)이라고 하네요.

합병 기업가치는 $7.5B이며 PIPE도 포함될 예정이라고 합니다.

IPOF의 합병에 대한 시장의 반응은 그리 좋지 못한 것 같습니다. 주가가 계속 빠지고 있군요.

Equinox Said to Discuss Going Public Via Social Capital SPAC - Bloomberg

IPOE와 합병을 통해 상장 예정인 SoFi(Social Finance Inc)가

SoFi신용카드의 2% 캐쉬백을 비트코인이나 이더리움으로 제공할 예정입니다.

또한 15개의 암호화폐를 추가로 거래할 수 있도록 할 예정이라고 하네요.

SoFi이 뿐만 아니라 신용카드사인 마스터카드는 암호화폐거래소 제미니(Gemini)와 제휴중이며

비자카드는 스타트업 블록파이와 제휴해 구매액의 1.5%를 비트코인으로 리워드로 제공하는 카드를 판매할 예정입니다.

기사보기 : Bitcoin ($BTC) Ethereum ($ETH) Rewards Offered From SoFi Cash Back - Bloomberg

2021년 4월 29일 기준 합병 진행중인 미국 스팩의 공매도 비율입니다.

IPOE, ACTC, CCIV, AGC등 한국인들이 많이 산 스팩들이 꽤 포함되어있네요.

SEAH(Sports Entertainment Acquisition Corp)와 Super Group이 합병을 발표했습니다.

Super Group은 글로벌 스포츠 베팅 업체 및 온라인 게임 회사를 거느린 지주회사(Holding Company)로 유명한 스포츠 베팅회사인 Betway와 온라인 카지노 업체인 Spin을 소유하고 있습니다.

합병 기업가치는 $4.75B이며, PIPE는 없고 Super Group은 SEAH로부터  $450M의 현금을 수혈받게 됩니다.

소프트뱅크의 스팩 중 하나인 SVFC(SVF Investment Corp 3)가 위치 데이터 서비스를 제공하는 업체 Mapbox와 합병을 논의 중이라는 뉴스가 나왔습니다. 합병 기업가치는 약 $2B 수준이라고 하네요.

Mapbox는 2017년에 소프트뱅크가 이미 비전펀드를 통해 $164M을 투자한 적이 있습니다.

Mapbox는 2020년 4월에 $1.2B의 가치를 인정받으며 투자를 받은 적이 있는데,

1년이 지난 현재 합병에서 인정받는 기업가치는 $0.8B이 더 오른 상태입니다.

2020년에 설립된 Mapbox는 개발자를 위한 지도 서비스와 위치 클라우드 플랫폼을 제공하고 있습니다. 

Mapbox의 고객으로는 페이스북(Facebook), 스냅(Snap), IBM, Lonely Planet, CNN 등이 있습니다.

얼마전에 나왔던 미국증권거래위원회(SEC)의 스팩의 워런트를 부채로 분류하라는 새로운 회계 지침을 내렸습니다.

그리고 그 지침에 따르지 않는 스팩은 합병 허가를 내주지 않을 것이라고 언급하여서 많은 스팩들이 하락했었는데

SoFi와 합병하는 IPOE와 SEC의 새 회계 지침을 적용하였다는 소식이 전해졌습니다.

이로 인하여 IPOE와 SoFi의 합병은 더욱 탄력을 받을 수 있을 것으로 보입니다.

조만간 합병 투표 관련 일정이 나오지 않을까 기대해 봅니다.

지리차의 유럽 전기차 자회사를 스팩 상장하여 자금을 조달할 계획이라는 뉴스가 나왔습니다.

또한, 볼보의 프리미엄 전기차 브랜드 "폴스타" 또한 스팩 합병을 고려중이라고 하네요.

폴스타는 $20B의 기업가치를 목표로 한다고 하네요.

루시드의 합병 기업가치 $16B보다 높은 수준입니다만 이미 전기차를 잘 팔고 있는 회사인만큼 괜찮아 보입니다.

폴스타의 합병 소식은 시장을 뜨겁게 달굴만한 요소가 될 것 같습니다.

중국 완성차 업체 지리차가 스팩(SPAC·기업인수목적회사)을 통해 3억달러(약 3368억원) 이상을 조달하는 방안을 검토 중이라고 월스트리트저널(WSJ)이 13일(현지시간) 보도했다.

이와 별도로 지리차와 볼보가 합작한 프리미엄 전기차 브랜드 폴스타도 스팩을 통한 미국 상장을 고려중이다.

기업가치 200억달러를 목표로 하고 있으며, IPO를 통한 예상 조달 금액은 100억달러 수준이다. 스웨덴에 본사를 둔 프리미엄 전기차 브랜드 폴스타는 폴스타1과 폴스타2 모델 2종을 보유하고 있다.

스팩 열풍으로 인해 미국 은행들이 돈을 많이 벌었네요.

개인투자자 열풍과 기업인수목적회사(SPAC·스팩) 인기, 경기 회복에 힘입어 미국 주요 은행이 '어닝 서프라이즈'를 기록했다.

JP모건체이스는 14일(현지시간) 올해 1분기 143억달러(약 16조원)의 순이익을 냈다고 밝혔다고 블룸버그가 보도했다.

이는 코로나19 사태가 시작된 지난해 1분기 순이익(28억6500만달러)의 5배에 달한다. 올해 1분기 매출은 322억7000만달러로 전년 동기보다 14% 늘어났다. 매출도 시장 전망치인 305억달러를 웃돌았다.

골드만삭스 역시 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 냈다. 골드만삭스는 1분기 순이익이 68억3600만달러로 전년 동기(12억1300만달러)보다 5배 급증했다고 밝혔다. 매출은 177억달러로 전년 동기의 2배가 넘었다. 개인투자자의 직접 투자가 급증하고 스팩 투자 열풍이 불면서 골드만삭스가 수혜를 본 것으로 분석됐다. 주식과 통화·상품 거래가 각각 68%, 31% 증가하면서 트레이딩 부문 매출이 전년 대비 47% 급증한 76억달러를 기록했다.

DEH(D8 Holdings Corp)와 Vicarious Surgical의 합병이 발표되었습니다.(DA)

Vicarious Surgical은 미국 매사추세츠 주 캠브리지에 위치한 수술용 로봇 전문 기업입니다. 

2014년에 설립된 이 기업은 수술 로봇 시스템에 관한 특허를 보유하고 있고 수술용 로봇 부문에서 최초로 미국 식품의약국(FDA)로부터 기술 혁신 장치(Breakthrough Device)에 선정되기도 했습니다.

합병 기업가치는 약 $1.55B 수준이며, Vicarious Surgical은 합병을 통해 상장함과 동시에 PIPE로부터 $115M을 DEH로부터 $345M의 현금을 확보하게 됩니다.

동남아의 우버 그랩(Grab)이 AGC(Altimeter Capital Management)와 합병 계약을 체결했습니다.

합병 상장 가치는 약 $40B으로 스팩 합병 역사상 최대 규모입니다.

이번 합병에 참여하는 PIPE의 규모도 $4B으로 웬만한 스팩들의 합병 규모 수준의 현금을 PIPE로부터 수혈받게 됩니다.

PIPE에는 BlackRock이 참여하는 것도 눈여겨 볼만 합니다.

그랩은 아직까지 이익을 내지 못하고 있는 상황이며 2023년부터 이익을 낼 수 있을 것으로 예상되고 있으며 향후 3년간 연 42%의 성장을 할 수 있을 것이라고 회사측에서 예측하고 있습니다.

미국 스팩과 관련 악재가 나왔네요.

미국 증권거래위원회(SEC)에서 워런트를 회계상 지분 상품이 아닌 부채로 분류하라는 지침을 내렸습니다.

또한 회계 변경이 이뤄지기 전까지는 스팩 상장 심사를 진행하지 않을 예정이라고 하네요.

사실 SEC에서 이뤄지는 스팩 합병 심사가 한국의 합병 심사 대비 널널한 점이 많았고

그로 인해 미국의 스팩 시장으로 합병이 빈번히 일어나고 자금도 많이 몰리는 상황이었습니다만

앞으로 규제가 더해지면서 어떻게 될지 잘 지켜봐야 할 것 같네요.

우리나라의 많은 테크 기업들도 그랩, 트래블로카처럼 세계의 주목을 받으며 미 시장에 상장하길 바래봅니다.

동남아시아 정보기술(IT)기업들이 세계 투자시장에서 주목받고 있다. 동남아 최대 차량호출업체인 그랩이 기업인수목적회사(스팩·SPAC)와의 합병 절차에서 수백억달러의 가치를 인정받는 등 “투자시장에서 외면받던 동남아 인터넷기업의 데뷔 잔치가 시작됐다”는 평가가 잇따른다.

상장 과정에서 그랩은 최소 340억달러(약 38조2900억원)의 몸값을 인정받았다. 이는 사상 최대 규모의 스팩 합병 상장이다. 2012년 말레이시아 차량 호출 앱으로 설립된 그랩은 2018년 우버의 동남아 사업부문을 인수하며 단숨에 동남아 1위 기업으로 올라섰다.

인도네시아에 기반을 둔 동남아 1위 여행예약업체인 트래블로카도 스팩 상장을 추진 중이다. 페이팔, 팰런티어테크놀로지 등에 초기 투자한 틸캐피털이 후원사로 참여하고 있는 브리지타운 스팩을 통할 예정이다. 트래블로카의 기업가치는 50억달러 수준에서 논의되고 있다.

스팩이 많은 상승을 가져왔음에도 불구하고 스팩 ETF는 맥을 못추는 듯 하네요.

ETF보다는 좋은 회사와 합병하는 스팩 혹은 리더쉽이 괜찮은 합병 발표 전 스팩에 투자하는게 더 나을것 같아 보입니다.