동남아시아의 우버(Uber)라고 불리는 그랩(Grab Holdings Inc)이 Altimeter Captial Management와 스팩 합병을 논의중이라는 뉴스가 나왔습니다.
논의되고 있는 합병 규모는 약 $40B수준으로 스팩에서 쉽게 찾아보기 힘든 큰 규모입니다.
정확히 체크해보지는 않았지만 사상 최대의 규모가 아닐까 싶네요.
Altimeter Capital Management에서 만든 스팩은 AGC와 AGCB가 있으며 만약 합의가 제대로 이루어진다면 둘 중 하나와 합병할 것 같습니다.
AGC(Altimeter Growth Corp.)는 어제 22% 급등하였습니다.
시장 참여자들은 AGC와 Grab의 합병 가능성을 높게 보는 것 같습니다.
AGC만큼은 아니지만 AGCB도 8% 넘게 올랐습니다.
자산가치는 AGC가 $500M, AGCB가 $450M이라 큰 차이가 없어서 둘중 어느 회사와 합병할지 예측이 안되네요.
이 정도로 자산가치의 차이가 없다면 제가 의사 결정자라면 순서대로 AGC부터 합병을 진행하려고 하지 않을까 싶습니다. AGC의 합병 데드라인은 2022년 9월 30일, AGCB의 합병 데드라인은 2023년 1월 7일로 둘다 기한은 넉넉하게 남은 편입니다.
PIPE 규모는 3~4B수준입니다. 스팩의 6~8배 규모네요. 스팩의 자산가치가 미미하게 느껴집니다.
WSJ의 기사는 아래 링크를 통해 볼 수 있습니다.
WSJ News Exclusive | Grab Is in Talks to Go Public Through a SPAC Merger
A SPAC merger could value the Southeast Asian ride-hailing startup at as much as $40 billion, making it by far the largest such deal on record.
www.wsj.com
