씨젠 - 2 월부터 코로나19 진단키트 판매개시!

2019 년 4 분기 실적 Review

동사의 2019 년 4 분기 실적은 매출액 338 억원(+11.7%YoY), 영업이익 51 억원 (+2.9%YoY, OPM 15.2%)로 시장 컨센서스와 유사한 실적을 기록했다. 4Q19 매출 성 장을 견인한 요인은 이탈리아, 프랑스, 독일 등 유럽 수출 호조, Allplex 시약 매출증가로 시약부문의 성장률이 +22.6%YoY 를 기록했기 때문이다. 영업이익은 유효기간 경과제 품 폐기손실 처리 및 약 25 억원의 성과급 지급에도 불구하고 시장 컨센서스와 유사한 실적을 기록하였다. 2020 년에는 코로나19 진단키트 생산과 장비판매 추이가 계속 증가 하면서 연간 실적은 매출액이 1,468 억원(+20.3%YoY), 영업이익은 316 억원 (+40.8%YoY)로 큰 폭의 증가세가 예상된다.

 

 

 

투자의견 매수 및 목표주가 41,000 원으로 상향

동사는 이번 코로나19 확산에 따른 진단키트 수요 급증에 대한 수혜주라 판단된다. 코 로나19 진단키트인 자체개발 신제품 Allplex 2019-nCoV Assay 는 2월12일 식약처의 긴급사용 승인을 받아 18 일부터 국내외에 공급 중이다. 최근 WHO 에서 미국, 중국, 독일의 코로나19 염기서열을 오픈하였다. 동사의 제품은 이들의 목표 유전자인 Egene, RdRPgene, Ngene 3 개를 한 튜브에서 동시에 타겟하는 제품이며 기존 경쟁 제품의 6 시간보다 빠른 4 시간만에 검사가 가능한 제품이다. 현재 일일 가능생산 물량은 5 만건 에 달하며 수요에 따라 더 늘릴 수도 있다. 코로나19 의 확산을 감안했을 때 진단키트의 수요증가에 따라 2020 년 1분기 호실적이 예상된다. 이를 반영하여 2020 년 영업이익을 17.4% 상향하고 이에 따른 EPS 는 17.6% 상향되었다. 이번 실적 상향조정으로 목표주 가를 41,000 원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지한다.