화합물 반도체 국내기업(IBK투자증권) - 실리콘웍스, 예스티, 에이프로, RFHIC

실리콘웍스

• 팹리스 반도체 기업인 실리콘웍스는 디스플레이용 DDI 전문 기업으로 그동안 LG그룹에 높은 비중으로 반도체를 공급하며 성장

• 전체 매출 중 DDI 매출이 85%를 차지하고 있으며 디스플레이 업황에 따른 실적 변동성이 컸음

• 최근 디스플레이 고객사 확대와 함께 신규 성장동력으로 자동차 디스플레이용 반도체 사업을 확대하고 있어 향후 전기차 시장 확대에 따른 수혜가 전망됨

• 동사는 차량용 디스플레이 반도체 뿐만 아니라 SiC 반도체 개발과 가전제품용 MCU 개발에도 힘을 쏟고 있어 향후 국내 비메모리 반도체 산업을 이끄는 기업이 될 가능성이 있는 것으로 판단됨

 

예스티

• 동사는 열처리 제어기술을 보유한 IT 장비회사로 디스플레이와 반도체 장비를 제작 공급하고 있음

• 동사는 최근 화합물 반도체 산업에 가장 적극적으로 투자하고 있는 SK로부터 자회사 예스티파워테크닉스에 268 억원을 투자 받음

• 자회사 예스파워테크닉스는 국내 SiC 전력반도체 설계에 가장 앞서 달리고있는 비상장 회사로 예스티가 34.2%, 예스티 대표이사인 장동복대표가 31.7%, SK가 33.6%를 보유하고 있음

• 예스파워테크닉스는 SiC 전력반도체 설계 및 생산 기술 확보를 위한 연구개발을 10년 이상 진행했으며 포항에 100mm 화합물 반도체 생산시설을 확보했으며 현재 150mm 생산시설을 추가적으로 구축하고 있음

에이프로

• 동사는 2차전지 활성화 공정 장비 전문기업으로 글로벌 1위 2차전지 생산업체인 LG화학을 최대 고객사로 보유하고 있음

• 동사가 제작한 장비가 사용되는 활성화 공정은 2차전지 제작 후공정 분야로 조립이 완료된 전지를 충방전해 전기적 특성을 부여한 후 전지의 품질을 검사 선별하는 공정

• 빠르고 효과적인 충방전 장비를 제작하기 위해선 화합물 반도체의 사용이 필수적

• 동사는 자체적으로 필요한 전력 반도체 확보와 향후 가파른 성장을 나타낼 전력반도체 시장 진출을 위해 지 난해 연결종속 회사로 에이프로세미콘을 설립해 GaN 전력반도체 개발을 진행 중

 

RFHIC

• 동사는 GaN 화합물 반도체 전문기업으로 통신 장비와 레이더 장비에 사용되는 GaN 트랜지스터와 전력 증폭기 사업을 핵심 사업으로 영위중

• 실질적으로 5G 서비스 확산에 따른 최대 수혜기업으로 여겨졌으나 G2분쟁에 따른 피해로 실적 개선이 나타나지 않아 시장 소외를 받고 있음

• 진정한 5G라 할 수 있는 mmWave와, 방산용 레이더 장비 수요 증가, 전기차 보급 확산에 따른 화합물 반도체 시장 성장이 확실시 되고 있어 국내 GaN 화합물 반도체 전문 기업으로서 시장의 관심 고조될 가능성 상존하고 있음