이차전지(배터리) 음극재 기업(포스코케미칼, 대주전자재료, 한솔케미칼, 동진쎄미켐) - 삼성증권

이차전지 양극재에 비해 음극재 관련 기업들은 스포트라이트를 비켜가고 있습니다만 

하이니켈 양극재 이후 리튬이온배터리의 한단계 성능 업그레이드를 위해서는

흑연에 실리콘을 첨가하는 등의 음극재 변화가 필수적이며 그에 따라 시장이 커질 수 있습니다.

따라서 음극재 기업들을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.

 

음극재 - 흑연에 실리콘 더하기

- 한국 2차전지 음극재 밸류체인에선 포스코케미칼이 천연흑연 음극재를 유일하게 생산, 신규 진입 장벽도 높음

- 에너지 밀도를 개선할 수 잇는 복합재로 실리콘 재료 업체들이 양산 또는 개발에 나선 상황

 

포스코 케미칼: 음극재 대장주

- 글로벌 이차전지 소재주 중 비싼 종목 중 하나. 국내 peer대비 고평가

- 국내 유일 천연흑연 음극재 공급 업체, 그룹내 이차전지 재료 부문 수직 계열화의 핵심업체로 부각될 수 있음이 반영된 것으로 보임

- 천연 음극재 캐파는 20년 44천톤, 21년 69천톤, 22년 82천톤으로 지속 확장

- 인조흑연 음극재는 22년 8천톤 규모 설비 갖춘 후 23년부터 양산에 들어갈 것으로 추정

 

대주전자재료: 실리콘산화물 양산 리딩 업체

- 국내 유일 실리콘산화물 양산 공급업체, 포르쉐 타이칸에 공급하는 상황

- 2공장 캐파 확보 연말까지 월 총 60톤 규모 캐파(60kWh급 연 15만대 분) 예상

 

한솔케미칼

- 반도체용 과산화수소와 전구체 사업을 주로 영위, 2018년 음극 바인더를 삼성SDI에 납품하면서 이차전지 사업 진출

- 2021년 이차전지 매출은 250억으로 전체 매출의 3.6% 수준. 2022년 400억까지 추가 성장 전망

- 신사업으로 음극재용 나노 메탈 실리콘 준비 중. 빠르면 2022년 상반기부터 매출 발생

 

동진쎄미캠

- 반도체용 포토레지스트, 식각액, 현상액을 주로 납품하는 회사

- 2020년부터 배터리용 소재 사업을 신성장 동력으로 삼고 적극 진출할 계획

- 양극재용 CNT를 노스볼트에 납품할 예정, 향후 음극재용 실리콘 소재로 확장할 계획

- 노스볼트가 주력 고객, 삼성SDI, LG화학으로 확장하기 위해 노력 중

- 2021년 하반기 노스볼트 양산 시작하면서 동진쎄미켐의 매출이 증가, 2022년 1분기부터 유럽 공장 가동 계획