스팩 열풍으로 인해 미국 은행들이 돈을 많이 벌었네요.

개인투자자 열풍과 기업인수목적회사(SPAC·스팩) 인기, 경기 회복에 힘입어 미국 주요 은행이 '어닝 서프라이즈'를 기록했다.

JP모건체이스는 14일(현지시간) 올해 1분기 143억달러(약 16조원)의 순이익을 냈다고 밝혔다고 블룸버그가 보도했다.

이는 코로나19 사태가 시작된 지난해 1분기 순이익(28억6500만달러)의 5배에 달한다. 올해 1분기 매출은 322억7000만달러로 전년 동기보다 14% 늘어났다. 매출도 시장 전망치인 305억달러를 웃돌았다.

골드만삭스 역시 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 냈다. 골드만삭스는 1분기 순이익이 68억3600만달러로 전년 동기(12억1300만달러)보다 5배 급증했다고 밝혔다. 매출은 177억달러로 전년 동기의 2배가 넘었다. 개인투자자의 직접 투자가 급증하고 스팩 투자 열풍이 불면서 골드만삭스가 수혜를 본 것으로 분석됐다. 주식과 통화·상품 거래가 각각 68%, 31% 증가하면서 트레이딩 부문 매출이 전년 대비 47% 급증한 76억달러를 기록했다.

LG화학이 국내 최대 규모의 CNT(Carbon Nanotube, 탄소나노튜브) 공장을 본격 가동했다. 양극재 등 전기자동차 배터리 소재를 중심으로 급성장 중인 CNT 시장을 적극 공략하기 위해서다.

16일 LG화학에 따르면 여수 CNT 2공장이 최근 1200t 증설 공사를 마치고 상업 가동에 들어갔다. 기존 500t에 더해 총 1700t의 생산능력을 확보하게 됐다.

CNT는 전기와 열전도율이 구리 및 다이아몬드와 동일하고 강도는 철강의 100배에 달하는 차세대 신소재다. 기존 소재를 뛰어넘는 우수한 특성으로 배터리, 반도체, 자동차 부품, 면상발열체 등 활용범위가 무궁무진하다.

이번에 완공된 2공장은 자체 개발한 유동층 반응기를 적용해 단일 라인 기준으로는 세계 최대 규모로 건설됐다. 또 전 공정 자동화를 통한 안정적인 품질 관리와 공정 혁신으로 기존에 비해 전력 사용량을 30% 절감한 것이 특징이다.

이 공장에서 생산되는 CNT는 현재 글로벌 전기차 배터리 시장을 선도하고 있는 LG에너지솔루션 등 배터리 업체에 양극 도전재(導電材, Conductive Additive) 용도로 공급될 예정이며 다양한 산업 분야로 공급을 확대해 나갈 계획이다.

DEH(D8 Holdings Corp)와 Vicarious Surgical의 합병이 발표되었습니다.(DA)

Vicarious Surgical은 미국 매사추세츠 주 캠브리지에 위치한 수술용 로봇 전문 기업입니다. 

2014년에 설립된 이 기업은 수술 로봇 시스템에 관한 특허를 보유하고 있고 수술용 로봇 부문에서 최초로 미국 식품의약국(FDA)로부터 기술 혁신 장치(Breakthrough Device)에 선정되기도 했습니다.

합병 기업가치는 약 $1.55B 수준이며, Vicarious Surgical은 합병을 통해 상장함과 동시에 PIPE로부터 $115M을 DEH로부터 $345M의 현금을 확보하게 됩니다.

상용 전기차 제조업체이자 GIK와 합병을 통해 상장하는 Lightening eMotors가 REV Group의 자회사 Leader Emergency Vehicles와 전기 구급차를 공동 개발한다고 발표했습니다. 정부기관, 자치단체, 병원, 비영리 단체가 이용할 수 있는 전기 구급차는 올해 말에 고객들에게 딜리버리 될 것으로 예상됩니다.

Leader Emergency Vehicle의 새로운 전기 구급차는 lightening eMotors의 4세대 전기 밴을 기반으로 할 것으로 알려져 있으며 고속 충전을 지원하는 최대 105kWh의 배터리 용량을 제공합니다.

리메드와 카이노스메드가 정부의 뇌분야 연구개발 투자에 따른 수혜기업으로 꼽혔다.
14일 증권업계에 따르면 정부가 ‘뇌 연구개발 투자전략’을 세워 추진하기로 해 관련 업체들의 사업기회가 커질 것으로 예상된다.

정부는 9일 바이오특별위원회를 열며 4차산업혁명시대를 주도할 핵심 연구분야로 뇌분야를 꼽고 글로벌 경쟁력 확보를 위한 ‘뇌 연구개발 투자전략’을 심의·의결했다.
정부는 세부 사항으로 뇌 연구·산업 생태계를 조성하기 위해 뇌 연구 자원관리 및 데이터 고도화와 뇌분야의 스타트업 및 중소·중견기업 지원을 강화한다. 
또한 핵심기술을 강화하기 위해 뇌기능, 뇌의약, 뇌공학 등 분야별 기술 유형을 구분해 중점투자분야를 선정해 지원한다.

리메드 카이노스메드, 정부의 뇌 연구개발 투자전략 수립에 수혜 (businesspost.co.kr)

동남아의 우버 그랩(Grab)이 AGC(Altimeter Capital Management)와 합병 계약을 체결했습니다.

합병 상장 가치는 약 $40B으로 스팩 합병 역사상 최대 규모입니다.

이번 합병에 참여하는 PIPE의 규모도 $4B으로 웬만한 스팩들의 합병 규모 수준의 현금을 PIPE로부터 수혈받게 됩니다.

PIPE에는 BlackRock이 참여하는 것도 눈여겨 볼만 합니다.

그랩은 아직까지 이익을 내지 못하고 있는 상황이며 2023년부터 이익을 낼 수 있을 것으로 예상되고 있으며 향후 3년간 연 42%의 성장을 할 수 있을 것이라고 회사측에서 예측하고 있습니다.

메모리 반도체 Cycle의 현재 위치를 파악하는 것부터 출발

상승 Cycle을 즐기기 위해서는 현재 위치를 판단하는 것부터 출발해야 한다. 2017-18년 상승 Cycle 대비 유사점, 차별점 등을 분석하면서, 이번 Cycle을 충 분히 즐길 방법에 대해 고민해 봤다. Cycle이 반복되어도, 매번 똑같을 수는 없다. 경제 상황, IT 전방 수요, IT 밸류체인, 업체간 경쟁 강도 등 고민할 점들이 많다.

2021-22년은 변동성 축소된 Big Cycle 전망

메모리 반도체 업황에 대한 전망 내용을 요약하면 다음과 같다.

①지난 Big Cycle의 구조적인 이유(독과점, 구조적인 공급제약, 구조적인 서버 수요)가 여전 하여, 이번에도 Big Cycle 재현을 전망한다.

②지난 Cycle에 대한 교훈(하락 Cycle의 큰 변동성, 적정치 못했던 M/S)으로 변동성 축소 노력이 실행(선제적인 분할 장비 발주)될 전망이다. DRAM DDR5, NAND Double Stack 등 기술 변곡 점도 변동성 축소에 긍정적이다.

③이에 과거 대비 분기 실적 고점이 높지 않을 수 있어도, 평균 실적과 안정성이 높아질 전망이다.

④이번 Cycle 실적 고점은 1H22로 예상하며, 2H21-1H22에 삼성전자 주도 CAPEX 확대를 전망한다.

2Q21-3Q21을 가장 강한 주가 상승 구간으로 예상

그리고 메모리 반도체 주가에 대한 전망은 다음과 같다.

①실적 대비 주가의 선 행성을 고려하여, 주가 고점을 2021년 말로 예상한다.

②2Q21에서 3Q21 사이 를 가장 가파른 주가 상승 구간으로 예상한다.

③4Q21에서 2Q22 사이를 유력 한 밸류에이션 함정 구간으로 예상한다.

④이번 Cycle은 시장 할인률 하락, 과거 대비 높은 평균 이익과 안정성, NAND Consolidation 효과, 전방업체들의 높은 재고 유지 등 밸류에이션 Re-rating 요인들을 다수 가지고 있다.

대형주 최선호주로 SK하이닉스.

실적 증가율이 높으면서, 밸류에이션 매력이 여전히 높은 유진테크, 한미반도체, 원익머트리얼즈, 엘오티베큠 등을 추천

보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=287848

쉐브론이 미국 오일메이져로는 처음으로 해상풍력에 투자합니다. 부유식 해상풍력인데요. 고정식에 이어 부유식도 서서히 시장이 형성되어 나가는 모습입니다.

부유식이 활성화되면 설치 가능 구역이 획기적으로 늘기때문에 해상풍력시장의 퀀텀점프가 가능해집니다. 부유식 해상풍력에 대한 트렌드를 유심히 관찰해야겠습니다.

국내에서도 부유식 해상풍력의 핵심부품인 부유체에 대한 개발과 제조라인 확보움직임이 활발합니다.

관련업체: SK건설, 포스코, 삼강엠앤티

2분기 실적시즌까지 호실적이어지는 업종은 증권, 철강, 정유, 화학 등

- 코스피의 ‘21년도 1분기 실적은 가파르게 상향되고 2분기 실적은 완만한 상향이 나타나고 있음
- 2분기 실적 상향폭이 돋보이는 업종은 증권, 철강, 정유, 화학, 디스플레이, 가전, 섬유의복, 운송, 반도체, 기술하드웨어, 소프트웨어, 기계, 은행, 비철금속
- 이 업종들의 공통점은 1분기 실적이 상향되는 가운데 2분기 실적도 함께 상향되고 있다는 점
- 특히 증권, 철강, 정유, 화학 등의 섹터는 최근 1달 동안 2분기 실적이 +10% 이상 상향되며 매우 강력한 이익모멘텀을 보이고 있음
- 우주항공 및 건설, 조선, 유통, 음식료 등의 업종의 2분기 실적은 아직은 하향조정 중
- 종목별로 봤을 때, 2분기 실적증가율 및 모멘텀(실적추정치 변화) 측면에서 상위는 현대제철, 롯데케미칼, 금호석유, POSCO, 풍산, 포스코케미칼, LG상사, 한화솔루션, LG하우시스, LG전자, KCC, GS, LG화학, 우리금융지주, 셀트리온, 롯데쇼핑, 두산인프라코어, 아모레퍼시픽, 휴켐스, 화승엔터프라이즈, 메리츠화재, 기아, 휠라홀딩스, LG, 영원무역, 롯데칠성, SKC, 웹젠, 삼성전기, JYP Ent, 삼화콘덴서, 유진테크, 엠씨넥스, 현대모비스, 이노션, 두산밥캣, 녹십자 등

보고서: https://bit.ly/3d9Nqel

원익IPS에 대한 분석글입니다. 아래 링크를 통해 SNEK에 올라온 글을 볼 수 있습니다.

• 반도체 슈퍼사이클이 온다! NAND 업체들의 공격적인 장비 투자가 본격화된다!
• 지속적인 R&D 투자를 통한 파운드리 장비 개발하고 있는 원익IPS!
• 전방 고객사들의 (삼성전자 SK하이닉스) CAPEX 전망치 상향조정에 따른 반도체 장비 수혜주!

원익IPS의 사업부문: 반도체 제조용 장비, Display 제조용 장비, 태양전지 제조용 장비

소부장(소재, 부품, 장비)중 대장은 원익ips ! (snek.ai)

미국 스팩과 관련 악재가 나왔네요.

미국 증권거래위원회(SEC)에서 워런트를 회계상 지분 상품이 아닌 부채로 분류하라는 지침을 내렸습니다.

또한 회계 변경이 이뤄지기 전까지는 스팩 상장 심사를 진행하지 않을 예정이라고 하네요.

사실 SEC에서 이뤄지는 스팩 합병 심사가 한국의 합병 심사 대비 널널한 점이 많았고

그로 인해 미국의 스팩 시장으로 합병이 빈번히 일어나고 자금도 많이 몰리는 상황이었습니다만

앞으로 규제가 더해지면서 어떻게 될지 잘 지켜봐야 할 것 같네요.

삼성SDI가 현대자동차그룹의 신형 하이브리드(HEV) 차량에 탑재될 차세대 원통형 배터리 개발에 나선다. 현대차에 필요한 원통형 배터리를 삼성SDI가 공급하기로 큰 틀에서 합의했다. 이는 정의선 현대차그룹 회장과...

>> live CTC 분리·분석 기술의 절대 강자

- CTC(순환종양세포) 기반의 액체생검 플랫폼 기술을 보유한 회사로 CTC의 활용은 액체생검시장의 흐름에서 ctDNA와 함께 단연 중심
- live CTC 포획은 ctDNA 대비 폭넓은 질환 정보를 얻을 수 있는 이점을 보유하고 있지만 높은 기술적 난이도로 많은 기업들이 애를 먹고 있는 부분
- 반도체 나노기술을 접목시킨 HDM chip과 자체개발장비를 통해 독보적인 live CTC 분리·분석 기술을 보유하고 있다고 판단
- 현재 유일하게 FDA 에 허가된 CTC 검출방법인 CellSearch대비 동사 기술이 상대적 우위에 있다고 판단

>> CTC 기반 액체생검에서 gold standard를 향해

- 국내 대형병원 및 신약 개발과정에서 CTC 플랫폼 활용으로 글로벌 제약사 및 바이오텍과 다수 파트너십을 체결, 올해도 추가적인 파트너십을 체결 예상
- 이번 AACR에서는 'NSCLC에서 CTC를 통한 AXL 모니터링'과 '조직과 CTC 일치성'에 대한 연구성과를 발표할 예정
- 유럽 CBmed 액체생검 플랫폼 선정, 올해 CLIA 통한 미국 진출로 CTC 기반 액체생검의 gold standard로서의 도약점을 마련하는 한해가 될 것으로 전망

보고서: https://bit.ly/3uEuFFM

우리나라의 많은 테크 기업들도 그랩, 트래블로카처럼 세계의 주목을 받으며 미 시장에 상장하길 바래봅니다.

동남아시아 정보기술(IT)기업들이 세계 투자시장에서 주목받고 있다. 동남아 최대 차량호출업체인 그랩이 기업인수목적회사(스팩·SPAC)와의 합병 절차에서 수백억달러의 가치를 인정받는 등 “투자시장에서 외면받던 동남아 인터넷기업의 데뷔 잔치가 시작됐다”는 평가가 잇따른다.

상장 과정에서 그랩은 최소 340억달러(약 38조2900억원)의 몸값을 인정받았다. 이는 사상 최대 규모의 스팩 합병 상장이다. 2012년 말레이시아 차량 호출 앱으로 설립된 그랩은 2018년 우버의 동남아 사업부문을 인수하며 단숨에 동남아 1위 기업으로 올라섰다.

인도네시아에 기반을 둔 동남아 1위 여행예약업체인 트래블로카도 스팩 상장을 추진 중이다. 페이팔, 팰런티어테크놀로지 등에 초기 투자한 틸캐피털이 후원사로 참여하고 있는 브리지타운 스팩을 통할 예정이다. 트래블로카의 기업가치는 50억달러 수준에서 논의되고 있다.

스팩이 많은 상승을 가져왔음에도 불구하고 스팩 ETF는 맥을 못추는 듯 하네요.

ETF보다는 좋은 회사와 합병하는 스팩 혹은 리더쉽이 괜찮은 합병 발표 전 스팩에 투자하는게 더 나을것 같아 보입니다.

인천 영종도 인근 해상에 발전용량 600메가와트(MW), 사업비 3조원의 대규모 해상풍력발전단지가 조성된다.

인천광역시는 지난 2008년 한국남동발전과 해상풍력 발전사업 업무협약을 체결한 이후 13년 동안 지지부진했던 '해상풍력발전단지 조성 사업'을 본격화한다고 12일 밝혔다.

시는 남동발전과 지난 2008년 용유·무의·자월 해상에 70MW 규모의 해상풍력단지 건설을 계획하고 풍황 계측을 추진했으나, 제도 기반이 뒤따르지 않아 사업성을 갖추는 데 어려움을 겪었다.

국가 재생에너지 전환 정책에 따라 신재생에너지 공급인증서(REC) 가중치 보완 등 제도적 기반이 마련되고 풍력발전기 기술개발이 이어지면서 사업이 다시 탄력을 받게됐다.

CNBC는 “Microsoft(MSFT)가 인공지능(AI) 및 음성 기술 기업인 Nuance Communications(NUAB)를 인수하려 대화를 나누고 있다. 동 M&A는 이르면 현지 시간으로 12일(월)에 발표될 수도 있다”고 정통한 소식통을 인용해 보도했다. “상기 소식은 Microsoft가 기업 인수를 통해 사업 영역을 확대하고자 함을 보여준다. ’20년 당시 동사는 TikTok의 미국 지사 인수를 시도한 바 있으며, 지난 달에는 비디오게임 개발사인 Zenimax를 75억 달러에 인수 완료했다”고 설명했다. “Microsoft의 Nuance 인수가 성사될 시, 이는 동사의 기업 및 정부 대상 사업에 일조할 것이다. Nuance는 1992년에 창립된 기업이며, 직원수가 7,100명이고, ’20년 4분기에 매출 3.46억 달러(전년 동기 대비 -4%), 순이익 700만 달러를 창출했다”고 발언했다. 한편 “Microsoft가 Nuance를 처음으로 접근한 시기는 ’20년 12월이고, 동사가 인수가로 주당 56달러를 책정한 것으로 전해졌다. 이는 Nuance의 기업가치를 160억 달러로 평가하는 것으로, 동사 9일(금) 종가에 23%의 프리미엄이 적용된 것이다”고 전했다.

CNBC는 “AT&T(T) 산하 Warner Bros. 가 배급한 ‘Godzilla vs. Kong’이 북미 지역 박스오피스 매출 6,000만 달러를 돌파하며 코로나19 판데믹 촉발 이후 개봉한 영화 중 최고 매출을 경신하고 있다”고 보도했다. “앞서 ‘판데믹 촉발 이후 최고 미 박스오피스 매출’ 기록은 Warner Bros.가 배급한 ‘Tenet’이 보유하고 있었다. 동 영화는 ’20년에 개봉했으며, 매출은 5,880만 달러이다”고 설명했다. 이어 “Warner Bros.는 코로나19 판데믹 촉발 이후 개봉한 영화 박스오피스 매출 Top 5 명단에서 네 자리를 차지하고 있다. 2위는 Tenet이고, 3위와 5위는 각각 Wonder Woman 1984(미 박스오피스 매출 4,620만 달러), Tom and Jerry(미 박스오피스 매출 4,030만 달러)이다”고 덧붙였다. 한편 Comscore의 Paul Dergarabedian 수석 미디어 애널리스트는 “불과 몇 주 전까지만 해도 Godzilla vs. Kong이 이처럼 높은 북미 박스오피스 매출을 창출할 것이라는 점은 예견되지 못했다”고 분석했다. “Warner Bros.의 영화 개봉 전략은 성공하고 있으며, 이 과정에서 소비자들의 상영관 방문 의사가 재확인되고 있다”고 평가했다.

이스라엘 V2X - connected vehicles technology(컨넥티드카 기술) 업체인 Autotalk이 스팩합병을 통해

나스닥 상장을 논의 중이라는 뉴스가 나왔습니다.

합병 규모는 $1.5~2B 수준이라고 합니다.

Autotalk은 2008년에 설립된 컨넥티드 카 기술인 V2X를 지원하는 칩을 만드는 회사입니다.

배터리 분쟁 합의로 소송 리스크 해소
- LGES과의 소송 전격 합의, 국내외 소송 모두 취하 예정 및 향후 10년간 추가 쟁송 X
- 합의금 2조원(현금 1조원+로열티 1조원), 기존 예상치보다 낮은 수준
- 미국 내 배터리 사업 예정대로 진행되며 디스카운트 요인 해소로 배터리 가치 본격 반영

본업 회복되는 국면에서 배터리 가치 극대화 예상
- 정유 업황 개선 및 경기 회복에 따른 수요 증가로 화학/윤활유 실적 개선 예상
- 배터리 Capa 20년 30GWh→23년 85GWh, 25년 125GWh+α로 대폭 확대
- 고성장 예상되는 美 전기차 시장에서 사업 차질없이 진행, 향후 배터리 실적 높은 성장세 전망

목표주가 330,000원, 투자의견 '매수' 유지
- 연초 이후 2차전지 투자 심리는 소송 리스크, 폭스바겐 파워데이 등으로 악화
- 특히 소송은 동사의 최대 악재였으나 불확실성 해소로 투자 심리 반전될 전망
- 현재 시총에 반영된 배터리 가치 3조원 수준에 불과, 향후 배터리 가치 극대화

링크: https://bit.ly/3uIM14i