SK이노베이션 - 2021년 업사이드 가장 높을 EV 배터리 기업

우리 나라의 EV 배터리 셀 메이커들이 각광받고 있는 시기입니다.

그에 걸맞게 주가도 아주 높게 형성되어 있는 상태인데요.

 

개인적 생각으로 삼성SDI는 밸류가 부담스럽게 느껴지고, LG화학은 아직 상승할 여력이 충분하지만 LG에너지솔루션의 상장 이슈가 어떻게 밸류에 반영될지 불확실한 상황입니다. 이에 비해 Capa증설에 적극적이고 북미 및 현대차 그룹으로 부터 수주 물량이 많지만 2020년 한 해 동안 상승에서 가장 소외되어 있던 SK이노베이션이 가장 눈에 띄이는 편입니다.

 

SK이노베이션 역시 LG에너지솔루션과의 소송으로 인한 불확실성이 존재하지만, 삼성SDI를 곧 뛰어넘을 Capa와 규모의 경제를 이룰만한 배터리 수주 잔량은 삼성SDI보다 더 매력적으로 보입니다.

 

이베스트 증권 이안나 애널리스트의 리포트는 SK이노베이션이 현재 EV 배터리 업체 중 가장 상승여력이 높은 회사라고 말하고 있습니다. 

 

아마 LG에너지솔루션과의 소송건이 잘 해결된다면 가장 멀리 날아갈 수 있지 않을까 조심스레 생각해 봅니다.

 

이안나 애널리스트 리포트 중 일부

 

긍정적인 주가흐름이 기대되는 2021년 이번 실적발표에서는 배터리 증설 계획을 2025년 기준 100GWh에서 125+ α GWh로 상향 조정했다. 이는 29일 공시를 통해 밝힌 유럽 제3공장 건설 계획으로 인한 것이다. 이번 투자를 결정한 연간 30GWh의 유럽 제3공장의 경우, 2021년 3분기 착공을 시작하여 2028년까지 순차적으로 투자가 이루어지는 장기 프로젝트이다. 총 투자금은 2조 6,000억 원 수준이다. 2020년 동안 동사의 주가를 눌러왔던 유동자금에 대한 부문 역시, 2021년에 해소될 것으로 보이면서 긍정적인 주가 흐름이 기대된다. 동사는 SKIET 상장, E&P 사업 유동화, 그린본드 발행, 루브리컨츠 사업 지분 매각까지 4~5조에 달하는 현금 유입이 기대된다.

 

리포트 전문은 아래 링크를 통해 보시면 됩니다.

SK이노베이션 리포트 - 이베스트증권 이안나