머크는 ‘24년 3분기 실적을 다음과 같이 발표했다.   
▲ 매출 167억 달러(+4.4% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 1.9억 달러 상회한다.  
▲ 비GAAP EPS 1.57달러(-26% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스에 부합한다.   
▲ 동사의 주가는 프리마켓에서 +0.71%를 기록 중이다.   

핵심의약품 Keytruda의 매출은 74억 달러로 전년 동기 대비 17% 증가하면서 매출 호조에 기여했다. 부문별로는 Keytruda를 포함한 제약 부문매출이 5% / 동물의약품 부문 매출이 6% 증가했다.   매출총이익률은 75.5%로, 전년 동기 대비 2.2%p 상승했다.   
경영진은 ‘24년 전체 매출 가이던스를 634억~644억 달러에서 636억~641억 달러로 조정했고 / EPS 가이던스를 7.94~8.04달러에서 7.72~7.77달러로 하향 조정했다. 이는 월가 컨센서스 641.7억 달러 / 7.95달러를 하회하는 것이다.

씨티의 Ronald Josey 애널리스트는 메타 플랫폼스가 인공지능 투자 효과를 누리며 디지털광고 점유율을 확대하고 있다고 밝혔다.   

“환율 변동을 조정했을 때, 메타의 광고 매출은 전년 동기 대비 20% 증가했다. 전반적인 광고 노출의 증가, 그리고 가격인상 등이 기여했다. 메타는 디지털광고 시장에서 점유율을 계속해서 확대하고 있다”고 언급했다.  

“인공지능 기능 통합을 통해 메타는 Facebook, Instagram 플랫폼에서의 사용량 증가를 달성하고 있는데, 앞으로 더 많은 사용량 증진 효과를 기대할 수 있다. 메타는 인공지능 투자를 효과적으로 수익화하고 있다”고 강조했다.   

매수 의견을 유지하면서 목표주가를 645달러에서 705달러로 상향 조정했다. “당사는 실적발표 이후 주가하락을 매수기회로 본다”고 전했다.    

바클레이즈의 Ross Sandler의 애널리스트도 “메타는 디지털광고 산업 전반을 outperform하는 성장세를 누리고 있으며, 인공지능 기능을 통한 성장세 가속을 누리고 있다”고 평가했다.   

“메타에 대해 장기적인 투자 포지션을 구축하는 투자자들은 저커버그 CEO 주도 하에 공격적인 투자전략에 긍정적으로 반응하고 있다”고 언급했다.   

투자의견을 비중확대로 유지하면서, 목표주가를 550달러에서 630달러로 상향 조정했다.

Pivotal Research의 Jeffrey Wlodarczak 애널리스트는 메타 플랫폼스의 매출 성장세가 매우 강력했기 때문에, 앞으로의 실적을 기대할 수 있다고 전했다.   

“메타의 3분기 실적, 그리고 경영진이 제시한 가이던스는 대체로 예상되었던 것보다 견고했다. 3분기 신규 가족 일일활성사용자(DAU)는 기대에 미치지 못했지만, 매출이 19%나 성장하면서 충분히 상쇄되었다”고 언급했다. 

“DAU 증가세가 저조했음에도 매출 성장세가 강력했다는 것은, 개별 사용자의 메타 산하 플랫폼 사용량이 더욱 증가했음을 가리킨다”고 분석했다.   

“신규 상품 출시와 서비스 가격인상, 그리고 비용 효율성 향상 등이 모두 메타의 장기 성장 전망을 낙관하는 배경이 되고 있다”고 전했다.   

투자의견 매수를 유지하면서, 목표주가를 780달러에서 800달러로 상향 조정했다.

Arm은 오는 11월 6일에 FY25 2분기(7~9월) 실적을 발표할 예정이다.

Bernstein의 애널리스트는 Arm의 성장 펀더멘털이 견고하지만, 밸류에이션 부담이 크다고 판단했다.  

“반도체 산업 각지에서 부정적인 신호들이 나타나고 있으나, Arm은 강력한 지적재산권 라이선스를 바탕으로 앞으로도 성장세가 이어질 것이다”고 전했다.   

“그러나 이러한 성장세를 고려하더라도, Arm의 투자매력은 결코 높지 않다. Arm의 주가는 1개 분기의 1/4도 되지 않는 짧은 기간 동안 40%랠리했으며, 이에 따라 밸류에이션 부담이 막대하다”고 발언했다.   

“당사는 Arm에 대해 상당한 프리미엄을 반영한 밸류에이션을 책정하고 있으나, 이를 고려해도 추가적인 상승여력을 기대할 수는 없다”고 지적했다. 

투자의견을 marketperform에서 underperform으로 하향 조정했다. 목표주가는 100달러로 유지했다.